Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

= + + A B AB

2

B

2

B

2

A

2

A

2

p     2    = +( − ) + A( − A) AB

2

B

2

A

2

A

2

A

2

p   1   2  1  

=( + − ) − ( − )+ 

2

AB B

2

A B

2

AB A

2

B

2

A

2

p   2   2    

( ) ( ) + 

















−

−

− −

















−

−

= + −

2

B

A B

p B

AB

2

B

2

A B

p B

AB

2

B

2

A

2

p^22 

 

 

 

 

 

   

( )

( ) ( )

2

p B B

A B

AB

2

(^2) B
2 p B
A B
AB
2
B
2
(^2) A
p^2
2

  

 

 

 

 

  

 − +

−

−

− −

−

+ −

=

( ) ( )

2

p B B

2

p B

2

p= − + − +

Avec:

( )















=

−

−

=−

=

−

+ −

=

2 1 , 538

34 , 673

2

A B

AB

2

B

2

A B

AB

2

B

2

A

 

 



 

  



= ( − ) + ( − )+ 

2

p B B

2

p B

2

p      = +( − ) + − + 

2

B B

2

B p B

2

p

2

p   2     

34 , 673 10 , (^581) p 0 , 810
2
p
2
p=  −  +
=   − = 


0 69 , (^346) p 10 , 581 0
p
2
p
15 , 26 %

• p=
  0 , 0028 0 , 0529


• 
  

  p

  
  


• 2
  p =  =
  La figure suivante représente la partie supérieure de la courbe enveloppe:

3. → Droite d'iso-rendement

p=AA+BB+CCp=AA+BB+( 1 −A−B) C

0,000%

5,000%

10,000%

15,000%

20,000%

25,000%

30,000%

0,00000,10000,20000,30000,40000,50000,60000,70000,8000

Ecart-type

Rendement espéré

P*