Il Sole 24 Ore - 12.09.2019

Il Sole 24 Ore Giovedì 12 Settembre 2019 13

Finanza & Mercati

Sulle banche inglesi

una bomba da 50 miliardi

Simone Filippetti

LONDRA

L’ennesima tempesta investe il sof-

ferente mondo delle banche inglesi.

Una nuova mina da  miliardi di

sterline che si nasconde dietro l’in-

nocente sigla PPI, assicurazioni

tossiche, manda al tappeto bilanci

già traballanti e getta nel panico il

mercato. I PPI sono piani assicura-

tivi personali che coprono spese

previdenziali dei lavoratori (per

esempio giorni di malattia non pa-

gati dalle aziende).

Ma sui PPI è scoppiato l’ennesi-

mo scandalo della finanza che ora

rischia di far inabissare ancor di più

le banche, il malato grave dell’eco-

nomia inglese (e non solo). Perché

molti istituti hanno approfittato dei

PPI per piazzare ai clienti polizze

superflue (per esempio per coprire

anche elettrodomestici). La portata

della tegola abbattutasi è gigante-

sca: i PPI valgono due terzi dei fami-

gerati Sub-Prime, i mutui spazzatu-

ra dell’America che fecero scoppiare

la grande crisi del -. Per

tutto agosto la metropolitana di

Londra è stata tappezzata di pubbli-

cità della FCA, la Consob inglese,

che invitavano la gente a richiedere

rimborsi per la truffa dei PPI, che

scadevano proprio alla fine del me-

se. Il viso di un deforme Arnold

Schwarzenegger-Terminator cam-

peggiava ovunque nei cartelloni: il

martellamento ha funzionato per-

ché il  agosto le banche sono state

sommerse da richieste di risarci-

menti. L’onda è montata anche per

la spinta di promotori finanziari che

hanno consigliato a tutti i clienti di

depositare una domanda.

Ora però le banche, ingolfate da

richieste legittime e da altre per pre-

sunta truffa, potrebbero trovarsi a

dover pagare molto più di quanto si

aspettavano. Una notizia certo non

buona in vista dei bilanci trimestrali

che verranno annunciati a fine me-

se. Senza contare che il conto poten-

ziale da  miliardi rischia di essere

spesato con nuovi aumenti di capi-

tale, ossia ricadrà sulle tasche degli

azionisti delle banche.

Le agenzie di rating, Stan-

dard&Poor’s per prima, hanno già

lanciato l’allarme sulla necessità di

rimpinguare il capitale. La grana

dei PPI rischia di far peggiorare i già

logori rapporti con gli investitori,

perché se saranno costrette a ulte-

riori ricapitalizzazioni, saranno sa-

crificati i dividendi. Il bubbone PPI

è scoppiato per primo in LLoyds

Bank e da lì è partito il contagio: la

banca dovrà accantonare , miliar-

di di extra rimborsi cifra che le fa

vincere il primo posto del podio di

banca più colpita dallo scandalo

PPI, con un costo totale che rag-

giunge i  miliardi, una somma in

grado di abbattere a che la più soli-

da delle banche. Lloyds aveva già

sborsato la stratosferica cifra di 

miliardi per le polizze tossiche e ora

dovrà aggiungere altri  miliardi,

dopo ave ricevuto circa mila ri-

chieste a settimane in agosto. Molte

richieste verranno probabilmente

respinte, perché non hanno titolo,

ma intanto di fronte al rischio po-

tenziale, Lloyds ha dovuto congela-

re il suo piano di buy back da , mi-

liardi. Una somma analoga, ma un

poco più bassa (, miliardi), è stata

messa a bilancio anche da Barclays,

la più grande banca inglese. Il para-

metro del Cet  (Common Equity

Tier), primo scalino della solidità di

una banca, scenderà per effetto del-

l’esborso imprevisto, al %. Gli

analisti di S&P si attendono un peg-

gioramento dei ratio patrimoniali

di tutte le banche coinvolte da qui ai

prossimi  mesi.

Sono incappate nella trappola

PPI anche Virgin Money, la banca

del magnate Richard Branson, e il

colosso RBS, Royal Bank of Scotland

( milioni). La gamba bancaria

del baronetto che spazia dalle pale-

stre ai viaggi aerei, dovrà spesare un

costo da  milioni, poco rispetto

alle altre banche, ma che farà finire

Virgin coi conti in rosso a fine anno.

Ultima entrata nella “Lista Nera” la

banca spagnola Santander, molto

forte nel Regno Unito dove ha rile-

vato la storica banca inglese Abbey

National: l’istituto iberico ha già ac-

cantonato , miliardi ma potrebbe

dover incrementare l’importo.

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RISPARMIO TRADITO

Nel Regno Unito scoppia

lo scandalo dei PPI,

i rimborsi previdenziali

Nuova tegola su Lloyds,

Barclays, RBS e Santander:

lo spettro ricapitalizzazioni

Libra, la Consob svizzera

mette sul piatto le condizioni

Lino Terlizzi

Libra, il progetto Facebook di valu-

ta digitale, prenderà il via in Sviz-

zera solo con un'autorizzazione

della Finma. A sottolinearlo è la

stessa autorità elvetica di vigilanza

sui mercati finanziari, che in un co-

municato ufficiale ha voluto met-

tere alcuni paletti, fornendo indi-

cazioni sugli aspetti giuridici legati

al progetto del gruppo tecnologico

Usa. Finma ha precisato di aver ri-

cevuto una richiesta da parte di Li-

bra Association, che ha sede a Gi-

nevra, per ora solo al riguardo

dell'inquadramento della questio-

ne nella legislazione elvetica.

Libra per nascere avrebbe biso-

gno della luce verde specifica della

Finma, come sistema di pagamen-

to, secondo la legge sull'infrastrut-

tura finanziaria (LinFi); dovrebbe

inoltre sottostare automaticamen-

te alla normativa svizzera contro il

riciclaggio di denaro, garantendo

il rispetto degli standard interna-

zionali nell'intero progetto, preci-

sa ancora l'autorità di vigilanza,

che sta integrando con nuove ana-

lisi la sua guida sui cosiddetti “sta-

ble coin”, le criptovalute non vola-

tili di cui Libra dovrebbe essere un

esempio, almeno nelle dichiara-

zioni dei promotori.

I servizi accessori di Libra do-

vrebbero poi essere subordinati

all'osservanza di condizioni sup-

plementari, per quel che riguarda

in particolare i requisiti in materia

di ripartizione del capitale (per i ri-

schi di credito, di mercato e opera-

tivi), di liquidità, di gestione della

riserva. Queste condizioni supple-

mentari dovrebbero basarsi sugli

standard riconosciuti per attività

comparabili ed essere adeguate al-

le dimensioni del progetto. In so-

stanza, i rischi di natura bancaria

dovrebbero ad esempio sottostare

a condizioni normative simili a

quelle del settore bancario.

Considerata la portata mondiale

del progetto, aggiunge la Finma,

sarebbe inoltre indispensabile

mettere a punto una procedura co-

ordinata a livello internazionale.

Su questo terreno, l'autorità elveti-

ca ha già incassato il parere di Sigal

Mandelker, sottosegretaria per il

terrorismo e l'intelligence finan-

ziaria al Tesoro Usa. Mandelker, in

visita di lavoro nella Confederazio-

ne, ha affermato che «la Svizzera,

come un certo numero di altri Pae-

si, si presenta come piattaforma

per la tecnologia finanziaria e l'in-

novazione» ed ha auspicato di po-

ter lavorare in modo stretto con le

autorità elvetiche. Libra dovrà es-

sere in linea con le norme Usa, co-

me qualunque altra valuta digitale,

e Washington vuole lavorare su

questo con Berna, ha aggiunto

Mandelker.

La Finma nella sua presa di po-

sizione ricorda anche che avvierà

un'eventuale procedura di autoriz-

zazione secondo il diritto svizzero

solo se e quando verrà inoltrata

una domanda concreta.

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Metropolitane tappezzate. La pubblicità della Consob inglese (Fca) che invitava a richiedere rimborsi per la truffa dei PPI

VALUTA DIGITALE

Il progetto subordinato

alle autorizzazioni

dell’autorità di vigilanza

E-COMMERCE

Amazon nel mirino dell’Antitrust Usa

Era già toccato a Google e

Facebook. Ora anche Amazon

finisce nel mirino delle autorità

Antitrust Usa, che intendono

appurare se il colosso del

commercio online fondato da Jeff

Bezos violi o meno le norme della

libera concorrenza a scapito delle

piattaforme rivali come eBay o

Walmart.

Un team di investigatori della

Federal Trade Commission (Ftc) -

riporta l’agenzia Bloomberg - ha

iniziato a intervistare una serie di

piccole imprese che vendono

prodotti su Amazon. L’obiettivo è

quello di stabilire l’esistenza o

meno di un abuso di posizione

dominante attraverso l’uso di

pratiche che potrebbero finire per

danneggiare anche venditori e

consumatori. Si tratta di

un’offensiva senza precedenti per

capire come Amazon funzioni

davvero. Un’indagine che analizza

il colosso dell’e-commerce a 

gradi mercato per mercato: dalla

vendita dei libri agli altri prodotti e

ai servizi.

In particolare - riporta

Bloomberg - agli imprenditori

viene chiesto quale percentuale

dei loro ricavi derivi da Amazon

rispetto ad altri siti come Walmart

ed eBay, a dimostrazione dello

scetticismo dell’authority

sull’esistenza di reali alternative al

gigante fondato e guidato da

Bezos. Dal quartier generale del

gruppo a Seattle al momento non

arriva alcun commento. L’avvio di

una indagine federale, tra l’altro,

nel caso di Amazon è resa ancor

più delicata dai rapporti

notoriamente tesi tra il presidente

americano Donald Trump e Jeff

Bezos: quest’ultimo è anche

il proprietario del Washington

Post, in cima alla lista dei

media giudicati dal tycoon

«nemici del popolo».