Il Sole 24 Ore - 01.08.2019

14 Giovedì 1 Agosto 2019 Il Sole 24 Ore

Finanza & Mercati

EssiLux conquista GrandVision

Acquisizione da 8 miliardi

M&A

Del Vecchio: «Operazione

che completerà la rete retail

in tutte le aree geografiche»

Nel primo semestre ricavi

per , miliardi (+,%),

prosegue la licenza Bulgari

Matteo Meneghello

EssilorLuxottica archivia sei mesi di

crescita, con ricavi in aumento del

,% a quota , miliardi, e dà il via

libera all’acquisizione di GrandVi-

sion, un’operazione che sarà sostenu-

ta da un prestito ponte di circa  mi-

liardi di euro e permetterà al gruppo

di «completare la rete retail in tutte le

aree geografiche» e di rendere le piat-

taforme del gruppo «multicanale, di-

gitali e pienamente efficaci», come ha

spiegato ieri il presidente esecutivo,

Leonardo Del Vecchio.

L’operazione richiederà tra i 

mesi e i  mesi per essere perfeziona-

ta. L’accordo prevede che EssilorLu-

xottica rilevi dall’olandese Hal hol-

ding il ,% in GrandVision a un

prezzo di  euro, da aumentare del-

l’,% (quindi a ,) nel caso in cui la

chiusura non si verifichi entro  mesi.

Il controvalore è di circa , miliardi.

Si tratta di un premio del % rispetto

al prezzo di chiusura del titolo al  lu-

glio scorso. Dopo il perfezionamento

(l’operazione è soggetta all’autorizza-

zione dell’antitrust) EssilorLuxottica

lancerà un’opa obbligatoria sulle

azioni rimanenti in circolazione, per

un esborso di circa , miliardi (al net-

to del debito del target). La società sot-

tolinea la complementarietà delle at-

tività di GrandVision: EssilorLuxotti-

ca gestisce oltre mila negozi e diver-

se piattaforme proprietarie online,

con forte presenza in Nord e Sud

America, mentre GrandVision, che

porta in dote oltre mila dipendenti

e , miliardi di fatturato , gestisce ol-

tre . negozi di ottica in  paesi

con forte presenza in Europa e Ameri-

ca latina. Per questo motivo i vertici

ritengono che non vi dovrebbero es-

sere particolari criticità nell’istrutto-

ria dell’antitrust e non prevedono «ri-

duzioni di organico significative»: le

sovrapposizioni dovrebbero essere

minime, anche perchè c’è un evidente

differenza di target e di mission tra le

due società. «Cercheremo di realizza-

re l’operazione in un tempo limitato»

ha assicurato ieri Laurent Vacherot,

ceo di EssilorLuxottica International,

aggiungendo che il piano industriale

del gruppo, che a valle dell’operazione

cuberà quasi  miliardi di ricavi, sarà

presentato il  settembre a Londra.

In quell’occasione verrà fatto il punto

sulle sinergie realizzate nell'integra-

zione tra Luxottica ed Essilor e saran-

no indicate le linee strategiche: ieri la

società ha confermato sinergie nel

range tra  e  milioni di incre-

mento dell’utile operativo adjusted

nei prossimi - anni. «Nella prima

metà dell’anno - spiega la società - il

gruppo ha implementato un’organiz-

zazione strutturata e messo in atto un

processo solido per guidare l’integra-

zione». Un impegno confermato indi-

rettamente dall’operazione annun-

ciata ieri. Difficile, invece, stimare le

sinergie dell’acquisizione di GrandVi-

sion: secondo Pierluigi Longo, head of

m&a di Essilux «i risultati saranno si-

mili a quelli raggiunti dall’acquisizio-

ne di Salmoiraghi Viganò».

Nonostante le dimensioni del

gruppo consentano di finanziare

l’operazione a debito, a sostegno del-

l’acquisizione (Citigroup è stata fi-

nancial advisor lato Essilux) è stato

ottenuto da un pool di istituti un fi-

nanziamento ponte, al quale si affian-

ca un aumento di capitale fino a  mi-

liardi. Prima della chiusura dell’ope-

razione, GrandVision è autorizzata a

pagare dividendi sia per il  (

centesimi per azione) che per il 

( centesimi). In occasione dell’as-

semblea del , saranno nominati

 membri da EssilorLuxottica e 

membri dall’attuale consiglio di sor-

veglianza, Kees van der Graaf e Rian-

ne Meijerman, indipendenti; van der

Graaf confermato presidente.

Per quanto riguarda i conti, Essilux

ha chiuso il primo semestre con ricavi

per , miliardi, in rialzo del ,% a

cambi correnti o del ,% a cambi co-

stanti rispetto allo stesso periodo del

. Il gruppo, che proprio ieri ha an-

nunciato il rinnovo anticipato dell’ac-

cordo di licenza con Bulgari, ha regi-

strato un’accelerazione nel secondo

trimestre con una crescita a cambi co-

stanti del ,% contro quella del ,%

del primo trimestre. L’utile netto

adjusted è stato di , miliardi. «Ci

aspettiamo una seconda metà del-

l’anno di ulteriore crescita e forte mi-

glioramento della redditività - ha det-

to Leonardo Del Vecchio -, anche gra-

zie al lancio sul mercato di una nuova

generazione di prodotti».

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Nuova espansione. Da EssilorLuxottica via al deal con GrandVision

ANSA

Andamento del titolo a Parigi

28/06 31/

114,75 122,

113,

114,

116,

118,

120,

121,

123,

EssilorLuxottica

IREN

Ricavi semestrali

a 2,23 miliardi

Il cda di Iren ha approvato i conti

semestrali che vedono ricavi

pari a , miliardi (+,%), un

margine operativo lordo di 

milioni (-,%), un Ebit di 

milioni (-,%) e un utile netto

di gruppo post minorities pari a

 milioni (-,%).

DIASORIN

Vendite e redditività

in crescita

Indicatori economico-finanziari

in miglioramento per l’azienda

con sede a Saluggia, in

Piemonte, specializzata nella

produzione di dispositivi per la

diagnostica. I ricavi e il margine

operativo lordo in accelerazione

nel secondo trimestre dell’anno

hanno avuto un effetto positivo

sull’intero semestre: il fatturato

si è attestato a , milioni

(+,%, +, a cambi costanti),

con un Ebitda a , milioni, in

miglioramento dell’,% (+% a

cambi costanti). In crescita

anche l’utile netto, a  milioni

da gennaio.

PRIMA INDUSTRIE

Performance

stabili nei sei mesi

Mantiene fatturato e margine

operativo ma sconta il

rallentamento del mercato dei

beni strumentali registrando

una contrazione nel

portafoglio ordini. La torinese

Prima Industrie, leader nella

produzione di sistemi laser e di

lavorazione della lamiera e dei

componenti elettronici per

applicazioni industriali

archivia un primo semestre

 con ricavi a , milioni,

quasi un punto percentuale

sotto i , dell’anno scorso,

un Ebitda che si conferma sui

, milioni e ordini acquisiti

per , milioni, in calo del

% rispetto a un anno fa. Da

gennaio a giugno i ricavi sono

diminuiti nell’area Emea

(-,%), sono aumentati nelle

Americhe (+,%) mentre

sono rimasti stabili nell’area

Apac (+,%).

FNM

Il giro d’affari sale

a 160 milioni

Il board di FNM, la holding

quotata del trasporto integrato

in Lombardia ha approvato la

relazione finanziaria

semestrale.I ricavi sono saliti

dell’% a  milioni, l’Ebitda

del % a , milioni, mentre

l’utile netto si è èridotto a ,

milioni rispetto ai , milioni

del  giugno .

IREN

Le entrate balzano

a 2,23 miliardi

Il cda di Iren ha approvato i conti

semestrali che vedono ricavi

pari a , miliardi (+,%), un

margine operativo lordo di 

milioni (-,%), un Ebit di 

milioni (-,%) e un utile netto

di gruppo post minorities pari a

 milioni (-,%).

FONDAZIONE FS

Rinnovato il cda,

Battisti presidente

Rinnovato ieri il cda della

Fondazione Ferrovie dello

Stato Italiane. Gianfranco

Battisti, ad gruppo Fs italiane è

stato eletto presidente della

Fondazione FS. Confermato il

board, che sarà composto da

Liberio Andreatta, Roberto

Mannozzi, Marco Caposciutti e

Umberto Lebruto. Luigi

Cantamessa è stato

riconfermato direttore

generale. Intanto FS Italiane ha

dato vita a FS Technology, la

società hi-tech del gruppo.

IN BREVE

Per Tim Brasil

utili trimestrali +26%

OGGI CDA TELECOM

Ricavi in crescita a circa

 miliardo. Il margine

Ebitda sfiora il  per cento

Tim Brasil chiude il trimestre

con ricavi per , miliardi di

reais (pari a circa un miliardo

di euro), in crescita del ,%

sullo stesso periodo del , e

con un utile normalizzato sali-

to del % a  milioni di reais

(circa  milioni di euro). Nel

trimestre Tim Brasil ha benefi-

ciato di crediti fiscali per ,

miliardi di reais, pari a circa il

% della sua capitalizzazione

di Borsa, e a metà della seduta

stava guadagnando il %, mi-

glior titolo del Bovespa.

L'ebitda normalizzato è salito

del ,% a , miliardi di reais

(circa  milioni di euro), gra-

zie al continuo sforzo nel con-

trollo dei costi e delle spese e

agli accresciuti ricavi da servizi

mobili e fissi. L’Ebitda margin è

al ,%, migliorato di , punti

rispetto all’anno prima.

La società guidata da Pietro

Labriola, si legge in una nota

della controllata Telecom, ha

annunciato per novembre il pa-

gamento di un acconto sul divi-

dendo per  milioni di reais

( milioni di euro) sul miliardo

complessivo previsto per il .

Il consiglio di Telecom Ita-

lia si riunisce oggi in tarda

mattinata per l’esame dei con-

ti semestrali consolidati. Il ti-

tolo ha concluso la seduta in

Piazza Affari in rialzo dello

,% a  centesimi.

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Rcs, calano gli utili

ma anche il debito

TRA GENNAIO E GIUGNO

I ricavi si attestano

a , milioni, , milioni

in meno dello scorso anno

Conti Bnl, impieghi

e raccolta in crescita

toriali si attestano a , milioni

rispetto ai , milioni dello stes-

so periodo precedente (-, milioni

in Italia e -, milioni in Spagna).

L’Ebitda è stato di , milioni.

Senza l’impatto nel nuovo principio

contabile Ifrs , sarebbe risutlato di

 milioni, in calo di , milioni ri-

spetto al primo semestre , che

aveva beneficiato della partenza al-

l’estero del giro d’Italia. Nel periodo

sono state realizzate efficienze per

, milioni in Italia e , in Spagna.

L’utile netto chiude a , milioni

(, senza considerare gli effetti

dell’Ifrs) rispetto ai , milioni

contabilizzati nella prima metà del

. Cala di , milioni l’indebita-

mento netto che si attesta a , mi-

lioni (, milioni il dato compren-

sivo anche dei debiti finanziari per

leasing ex Ifrs ).

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Rcs archivia il primo semestre con

ricavi consolidati per , milioni,

, milioni in meno rispetto allo

stesso periodo del . La varia-

zione riflette un calo dei ricavi edi-

toriali di , milioni, dei ricavi

pubblicitari di , milioni e dei ri-

cavi diversi di , milioni. In con-

trotendenza i ricavi digitali, saliti

del % a , milioni. In particolare

i ricavi pubblicitari ammontano a

, milioni (, lo scorso an-

no), in calo di , milioni per Uni-

dad editorial e di , milioni per

l’area Quotidiani Italia. I ricavi edi-

CREDITO

Per la capogruppo Bnp

risultato trimestrale

oltre le stime del mercato

Nonostante un contesto economico

non favorevole, Bnl (gruppo Bnp Pa-

ribas) chiude positivamente il se-

condo trimestre sia sul lato degli im-

pieghi che dei costi operativi, in calo

(-,%, a  milioni) grazie alle poli-

tiche di efficientamento messe in pi-

sta dall’ad Andrea Munari con la

banca che ha sfruttato anche gli ef-

fetti di “quota ” (le uscite com-

plessive, includendo anche i pensio-

namenti, sono  entro fine ,

a fronte di  assunzioni). L’istitu-

to, che ha anche accresciuto la sua

quota nel segmento clientela corpo-

rate (+, punti in tre anni, al ,%),

registra quindi un aumento dell’%

degli impieghi (al netto delle carto-

larizzazioni dei crediti in sofferenza)

e un rialzo del ,% dei depositi. Cre-

sce poi la raccolta indiretta (+,%),

spinta dall’assicurazione vita (+%).

Il margine di intermediazione è in

calo dell’,%, a  milioni, men-

tre il margine di interesse scende del

,%. Il risultato lordo di gestione è

di  milioni (-,%) e l’utile ante

imposte è di  milioni (+,%).

Quanto alla capogruppo, Bnp Pari-

bas archivia il trimestre con un rial-

zo dell’utile netto del ,%, a , mi-

liardi, oltre le attese degli analisti.

—Ce.Do.

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Kos (Cir) acquista

la tedesca Charleston

M&A

Operazione da  milioni

La società gestisce

 strutture residenziali

La controllata del gruppo Cir, Kos,

ha sottoscritto un contratto per

l’acquisizione da Eqt Infrastructu-

re II Fund del % del capitale di

Charleston Holding.

Attiva nella fornitura di servizi

residenziali per anziani non auto-

sufficienti e di servizi ancillari per

pazienti anziani e con elevata di-

sabilità, come comunicato da Cir,

Charleston gestisce  strutture

residenziali, per un totale di .

posti letto e ricavi generati nel

 pari a circa  milioni di eu-

ro. Il controvalore dell’operazione

(enterprise value) è pari a  mi-

lioni ed esclude la proprietà im-

mobiliare delle residenze sanitarie

gestite da Charleston, che non sarà

parte del perimetro dell’acquisi-

zione. L’operazione sarà finanzia-

ta attraverso linee di credito già

nella disponibilità della società, ed

il closing è previsto entro la fine di

ottobre . Charleston è fra i pri-

mi dieci operatori tedeschi attivi

nella parte occidentale del paese.

Con circa mila posti letto resi-

denziali, dei quali circa il % ge-

stito da operatori privati, la Ger-

mania rappresenta oggi uno dei

principali mercati europei e bene-

ficia di interessanti prospettive in

termini di stabilità e crescita.

—R.Fi.

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INVESTMENT MANAGEMENT

FONDO DI INVESTIMENTO ALTERNATIVO

“IMMOBILIARE DINAMICO”

Si informa che il valore unitario della quota di partecipazione al Fondo

di Investimento Alternativo “Immobiliare Dinamico”, alla data del

30 giugno 2019, è pari ad Euro 191,307. Il CdA, in data 30 luglio 2019,

ha inoltre deliberato un rimborso parziale pro quota di Euro 35,50:

data stacco 26 agosto 2019 e pagamento il 28 agosto 2019.

BNP Paribas REIM SGR p. A. Milano, 1 agosto 2019

Piazza Lina Bo Bardi, 3 - 20124 Milano

http://www.reim.bnpparibas.it

La Protezione civile della Regione autonoma Friuli Venezia Giulia, con sede in Palmanova (UD), via

Natisone 43, tel. 0432 926735, fax 0432 926000, PEC [email protected], e-mail:

[email protected] ha indetto una gara sopra soglia comunitaria, a procedura aperta,

ai sensi del D.lgs. 50/2016 e s.m.i., per l’affidamento dei servizi di aggiornamento, ottimizzazione,

manutenzione e gestione delle reti di monitoraggio idro-nivo-meteoclimatico della Regione.

Importo a base di gara: € 5.600.000,00, IVA esclusa, di cui € 14.000,00 per oneri sicurezza non

soggetti a ribasso. Durata del contratto: 48 mesi. Opzioni: rinnovo di 24 mesi. CPV: 50411000

CIG: 7950708BCA CUP: D29F19000070002. Criterio di aggiudicazione: OEPV. Documentazione

pubblicata su: http://www.regione.fvg.it, portale “Amministrazione trasparente”, sezione “Bandi di gara

e contratti” e nel Portale eAppaltiFVG all’indirizzo https://eappalti.regione.fvg.it, nell’apposita

sezione “Bandi e avvisi”. Trasmissione bando alla GUUE: 19/07/2019. Termine ricezione offerte:

30/09/2019, ore: 18:00:00.

ESTRATTO BANDO DI GARA

REGIONE AUTONOMA FRIULI VENEZIA GIULIA

Il RUP

Direttore centrale della Protezione civile della Regione

Arch. Ing. AMEDEO ARISTEI

AVVISO AL PUBBLICO

RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2019

Si rende noto che il fascicolo contenente la Relazione finanziaria semestrale

al 30 giugno 2019 (prevista dall’art. 154 ter, comma 2, del Decreto legislativo 24

febbraio 1998 n. 58) - approvata dal Consiglio di Amministrazione di TERNA S.p.A.

in data 30 luglio 2019 – e la relazione della Società di revisione, è stato depositato e

messo a disposizione del pubblico presso la sede sociale, pubblicato sul sito

internet della Società (www.terna.it) e sul sito internet del meccanismo di

stoccaggio autorizzato “1Info” (www.1info.it), nonché depositato presso la società

di gestione del mercato Borsa Italiana S.p.A. (www.borsaitaliana.it).

TERNA S.p.A.- Sede in Roma – Viale Egidio Galbani, n. 70

Capitale sociale Euro 442.198.240 interamente versato

Registro delle Imprese di Roma, Codice Fiscale e Partita I.V.A. n. 05779661007

R.E.A. di Roma n. 922416

Il Sole 24 Ore - 1/8/