Gestion de Portefeuille et Applications

σp=(4,33μp^2 −1,06μp+0,12)

0,5

Le portefeuille minimum variance admet comme caractéristiques :

σp*=

1

C

=0,23 et μp*=

B

C

=0,12

Frontière efficiente avec actif sûr :

μp= rf +

μT−rf

σT

σp ou encore σp=

σT

μT−rf

μp−

rfσT

μT−rf

σp=1,751μp−0,088

15. Représentation graphique:


16. On remarque qu’en présence d’un actif sans risque, la frontière
    efficiente se transforme en une ligne droit d’ordonnée à l’origine rf

et de pente

∂μP

∂σP

= Ae. On sait qu’en l’absence d’actif sans risque