JornalValor--- Página 4 da edição"07/04/20201a CADC" ---- Impressa por GAvenia às 06/04/2020@20:04:34
C4| Valor|Te rça-feira, 7 deabrilde 2020IMPACTOSDO
CORONAVÍRUS
CriseJurospagospelospapéisrecuaramecompanhiasvoltaramacaptarrecursos,mascenárioaindaéincerto
Mercado de dívida busca normalidade após Fed
SamGoldfarb e AnnaHirtenstein
DowJonesNewswiresSegmentos fundamentais do
mercadoamericano de dívida vol-
taram a funcionar, em um sinal de
que as medidas extraordinárias
do FederalReserve (Fed,banco
centraldos EUA) têm aliviado o
problemada falta de crédito.
Investidores dizem que o Fed
conseguiu reduzir os gargalos no
mercado de títulos do Tesouro
dos EUA,de US$ 17 trilhões, que
vinha estremecendotodoo siste-
ma financeiro.Grandesempresas
comoOracleeCVSHealthcapta-
ram volume recorde de recursos.
Algumasempresas combaixas
classificaçõesdecréditovoltaram
a emitir títulos de dívida. Eoau-
mentodademandaporbônushi-
potecários começou a empurrar
as taxas dos financiamentos imo-
biliários para baixo, depoisda al-
tainesperadavistaemmarço.
Os mercados de dívida, aindaassim, continuam bem mais agita-
dos do que há 30 dias. A maioria
das novas emissões de bônusain-
da éde grandesempresas, com
bonsratings, reflexo do consenso
de que a crise do coronavírusvai
jogaraeconomiaemrecessãopro-
funda.A liquidez, que é afacilida-
de com queos investidorespodem
comprar e venderativos pelo que
consideram ser os preçosde mer-
cado, continua baixa em alguns
segmentos de maiorrisco. Alguns
tememque as condições pode-
riamvoltar ase deteriorarrapida-
mente,caso as perspectivas econô-
micasseobscureçamaindamais.
Mesmoassim,investidorese
analistasdizemque as interven-
ções históricasdo Fedreduziram
de formasignificativa oestresse
no mercado. Entreas medidas,
foramanunciadas comprasili-
mitadasde bônusgovernamen-
tais e de ativoshipotecáriosemi-
tidospor entidadesrespaldadas
pelo governo, assimcomoo lan-
çamento de novosprogramasde
comprade títulosde empresas
comboasavaliaçõesdecrédito.
“O lado da liquidezestá sendo
reparado”, disseMichaelCollins,um gestorsêniorde portfóliona
PGIMFixedIncome.
Investidoresdizem que o prin-
cipal objetivodo Fedcontinua
simples: conter o custodos em-
préstimosem toda aeconomia
para que pessoas físicas, empresas
ecomunidades sintam-seencora-
jadas a captar eagastar dinheiro.
Isso,contudo, tem se mostrado
uma tarefa problemática nas últi-
mas semanas, o que levouo banco
central a tomar medidascadavez
mais ousadas e criativas.
Pouco depoisde oFed reduzir
sua taxa referencial de jurospara
quasezero, em 15 de março, o
“yield”(rendimento) dos papéis
de longoprazodo Tesouroame-
ricanosubiu,com o do Treasury
de dez anos passandode 0,5%,na
semanaanterior, para1,259%.A
diferença entre o rendimento
dos papéisdo Tesouroe os bônus
hipotecáriosmaisseguros subiu
para cercade 1,75 pontopercen-
tual, segundoaTradeweb. Antes
do cortede juros,esse spreades-
tava em 1,52 pontopercentuale,
umasemanaantes,ficavaemme-
nosde0,3pontopercentual.
Em ambosos casos,os investi-doresdizemque as variaçõesfo-
ram alimentadaspor gestoresde
recursoscorrendoparalevantar
dinheirose desfazendodo que
conseguiamvender:no caso,tí-
tulosde dívidade altíssimasegu-
rança.Isso contribuiupara dete-
riorara liquidez,uma vez que os
“dealers”exigirammaisvanta-
gensparaasoperações.
Um indicadordo recentesu-
cessodo Fed é que o rendimento
dos títulosdo Tesourode dez
anoscaiu para0,587%no fecha-
mentodesexta-feira.Outroéque
ospreadmédiodos títuloshipo-
tecárioscaiu para cercade1pon-
to percentual. Somados, esses
dois desdobramentos deverão
empurrar as taxasde juroshipo-
tecáriaspara baixoe dar maisdi-
nheiroparaos proprietários de
imóveis que queiramrefinanciar
seusempréstimosimobiliários.
O Fed aindanão começoua
comprar bônus empresariais,
mas apenasapromessade que
irá fazê-lojá deu um impulsoàs
grandes companhias.
Emoutrossegmentosdomerca-
do de crédito,ossinais de recupe-
raçãosão maisdesencontrados.Em termosgerais, o spread que os
investidores pedem para ficar com
dívidas securitizadas—lastreadas
em ativos dosmais diversos, desde
créditos estudantis a arrendamen-
todeaeronaves—emvezdetítulos
do Tesouro caiu nas últimasduas
semanas. Mas investidores dizem
que há grandes variações entre se-
tores, dependendoda vulnerabili-
dade específica de cada emissor
diante do retrocessoeconômico.
Alémdisso, as novas emissões de
“títulos lastreados por ativos”
(ABS, na sigla em inglês) deverão
ficarengavetadasatéqueoFedini-
cie um programa de compra das
dívidas de melhorclassificação
nessaclassedeativos.
Osuporte do Fedaos preçosde
alguns bônus municipais de curto
prazo ajudou o mercado a sair da
pior fase de escassezde liquidez,
quandoacaptaçãodegovernoslo-
cais e estaduais ficou congelada,
em meadosde março.Ospreços se
recuperaram fortemente, ainda
que depois tenham voltado a cair.
A colocação de novos títulos subiu
ligeiramente, mas continua em
cercade 10% do que estava em fe-
vereiro,segundoaRefinitiv.Umasériede rebaixamentos
de notasde créditoao longoda
últimasemana serviude lembre-
te aos investidores da vulnerabi-
lidadede muitosemissores.Na
quarta,a S&P Globalrebaixou
para “ne gativa” a perspectivados
ratingsde todosos setorespúbli-
cos dos EUA.Algunsinvestidores
dizemque aindahá problemas
por vir,independentementedo
queoFedsejacapazdefazerpara
acalmarosmercados.
Em muitos casos,empresas vêm
emitindo bônusparareforçar suas
reservas de caixaetentar incre-
mentar sua capacidade de enfren-
tar a crise, segundo Rupert Lewis,
chefede dívida sindicalizada na
Europa do BNP Paribas. As empre-
sas também vêm recorrendoem
massaa suas linhasde crédito, o
quepressionaosbancos.
“Há bem poucas empresas que
vão operarpróximas aseu nível
usual”,disseJamesAthey,gestorde
investimentos na Aberdeen Stan-
dardInvestments. “No curto, mé-
dio elongo prazos deverá haver
enormes preocupações quanto
aos balanços eàcapacidade das
pessoasdepagaremsuasdívidas.”Finanças
Câmbio
Em 06/04/20
Em US$ *Em R$ **
Moeda Compra VendaCompra Venda
Baht (Tailândia) 32,78 00 32,80 00 0,160 00 0,16010
Balboa(Panamá) 1,0000 1,0000 5,2465 5,2471
BolívarSoberano (Venezuela) 86441 ,2342 86657 ,8789 0,0000605 0,0000607
Boliviano(Bolívia) 6,8200 6,9700 0,7527 0,7694
Colon(CostaRica) 568,9000 580,5500 0,009037 0,009223
Coroa(Dinamarca) 6,9104 6,9109 0,7592 0,7593
Coroa(Islândia)143,7200 144,0800 0,03641 0,03651
Coroa(Noruega)10,4316 10,43 46 0,5028 0,5030
Coroa(Rep.Tcheca) 25,49 10 25,50 10 0,2057 0,2058
Coroa(Suécia) 10,12 50 10,12 80 0,5180 0,5182
Dinar(Argélia) 126,5100 126,9500 0,04133 0,04148
Dinar(Kuwait) 0,3091 0,3093 16,9625 16,9754
Dinar(Líbia) 1,4098 1,4168 3,7031 3,7219
DireitosEspeciais de Saque*** 7,4300 7,5200 0,6977 0,7062
Dirham(Emirados Árabes Unidos) 3,6729 3,6731 1,4284 1,4286
Dirham(Marrocos)10,2955 10,30 05 0,5093 0,5096
Dólar(Austrália)***0,6094 0,6097 3,1972 3,1992
Dólar(Bahamas)1,0000 1,0000 5,2465 5,2471
Dólar(Belize) 1,9982 2,0332 2,5804 2,6259
Dólar(Canadá) 1,4127 1,4131 3,7128 3,7142
Dólar(Cayman) 0,8250 0,8350 6,2832 6,3601
Dólar(Cingapura) 1,4315 1,4319 3,6640 3,6655
Dólar(EUA) 1,0000 1,0000 5,2465 5,2471
Dólar(HongKong) 7,7520 7,7528 0,6767 0,6769
Dólar(NovaZelândia)*** 0,5947 0,5951 3,1201 3,1225
Dólar(Trinidade Tobago) 6,6874 6,8260 0,7686 0,7846
Euro (Comunidade Européia)*** 1,0804 1,0808 5,6683 5,6711
Florim(AntilhasHolandesas) 1,7600 1,8200 2,8827 2,9813
Franco(Suíça) 0,9769 0,9771 5,3695 5,3712
Guarani(Paraguai)6472,9600 6503,7500 0,0008067 0,0008106
Hryvnia(Ucrânia) 27,09 75 27,17 25 0,1931 0,1936
Iene (Japão)109,1000 109,1300 0,04808 0,04809
Kuna(Croácia) 7,0550 7,0600 0,7431 0,7437
Libra (Egito)15,7000 15,80 00 0,3321 0,3342
Libra (Líbano) 1505,50 00 1518,5000 0,003455 0,00348 5
Libra (Síria) 513,0000 516,0000 0,01017 0,01023
Libra Esterlina (Grã Bretanha)*** 1,2293 1,2297 6,4495 6,4524
Naira(Nigéria) 360,0000 361,0000 0,01453 0,01458
Lira (Turquia) 6,7656 6,7706 0,7749 0,7756
NovoDólar(Taiwan)30,2130 30,24 30 0,17350 0,17370
NovoSol (Peru) 3,3968 3,4033 1,5416 1,5447
Peso (Argentina) 64,98 50 64,9900 0,08073 0,08074
Peso (Chile) 853,0800 853,3800 0,00614 80 ,006151
Peso (Colômbia) 3969,00 00 3973,0000 0,001321 0,00132 2
Peso (Cuba) 1,0000 1,0000 5,2465 5,2471
Peso (Filipinas) 50,57 00 50,5900 0,10370 0,10380
Peso (México) 24,62 30 24,6430 0,2129 0,2131
Peso (Rep.Dominicana) 53,95 00 54,07 00 0,09703 0,09726
Peso (Uruguai) 44,62 00 44,6500 0,11750 0,11760
Rande(Áfricado Sul) 18,68 04 18,69 34 0,2807 0,2809
Rial (ArábiaSaudita) 3,7590 3,7610 1,3950 1,3959
Rial (Irã) 42000,000 04 2000,000 00 ,000124 90 ,000124 9
Ringgit(Malásia) 4,3610 4,3660 1,2017 1,2032
Rublo(Rússia) 76,13 25 76,2325 0,06882 0,06892
Rúpia(Índia) 75,95 30 75,9630 0,06907 0,06908
Rúpia(Indonésia) 16380,000 01 6445,000 00 ,000319 00 ,000320 3
Rúpia(Paquistão) 166,5000 167,3000 0,03136 0,03151
Shekel(Israel) 3,5900 3,5930 1,4602 1,4616
Won (Coréia do Sul) 1224,6000 1225,6000 0,00428 10 ,004285
Yuan Renminbi(China) 7,0908 7,0947 0,7395 0,7400
Zloty (Polônia) 4,2212 4,2233 1,2423 1,243 0
Cotações Em R$(1)
Ouro Spot (2) Paridade(3) Compra Venda
DólarOuro 1645, 90 0,018 90 277,5926 277,624 3
Fonte: BancoCentral do Brasil.Elaboração:Valor Data
*Cotaçõesemunidadesmonetáriaspordólar.**Cotaçõesemreaisporunidademonetária.***Moedasdotipo
B (cotadasem dólarpor unidademonetária).(1) Por grama.(2) US$ por onça.(3) Gramapor US$. Observações:
As taxasacimadeverãoser utilizadassomentepara coberturasespecíficasde acordocom a legislaçãovigente.
As contrataçõesacimareferidasdevem ser realizadasjuntoàs regionaisde câmbiodo Rio e de São Paulo.O lote
mínimooperacional,exclusivamenteparaefeitodasoperaçõescontratadasjuntoàmesadeoperaçõesdoBanco
Centralem Brasília,foi fixadopara hoje em US$ 1.000.000.Nota:em 29/03/10,o BancoCentraldo Brasil
passoua divulgar,para amaior parte das moedaspresentesna tabela,as cotaçõescom até quatrocasas
decimais,padronizando-asaos parâmetrosinternacionaisÍndicedeRendaFixa Valor
Base = 100 em 31/12/ 99
06/04/ 20 03/04/20 02/04/20 01/04/ 20 31/03/20 30/03/20
Índice 1.567,91 1.567, 54 1.569,83 1.567,51 1.570, 97 1.568,40
Var. no dia0,02% -0,15% 0,15% -0,22%0,16% 0,32%
Var. no mês -0,19%-0,22% -0,07% -0,22%0,63% 0,46%
Var. no ano 2,09% 2,07% 2,22% 2,07% 2,29% 2,12%
Fonte: Valor PRO. Elaboração: Valor DataMercadofuturo
Em 06/04/20
PU de Taxa efetiva-Contratos Cotação- em % ao ano
DI de 1 dia ajuste em % ao ano negociados Mínimo MáximoÚltimo
Vencimentoem mai/20 99.760,66 3,616 90.215 3,605 3,6303,620
Vencimentoem jun/20 99.501,82 3,460 15.885 3,450 3,4603,460
Vencimentoem jul/20 99.239,39 3,373 131.4 65 3,300 3,3803,380
Vencimentoem ago/20 98.949,52 3,340 2.6703,265 3,3403,340
Vencimentoem set/20 98.689,04 3,314 710 3,240 3,3103,310
Vencimentoem out/20 98.430,11 3,295 61.070 3,220 3,3203,275
Vencimentoem nov/20 98.172,70 3,280 1.5003,190 3,2803,280
Vencimentoem dez/20 97.926,50 3,272 255 3,200 3,2003,200
Vencimentoem jan/21 97.649,54 3,275 228.1 35 3,150 3,3503,255
Vencimentoem fev/21 97.396,26 3,280 1.165 3,205 3,2803,280
Vencimentoem mar/21 97.146,91 3,310 1.2703,230 3,3253,280
Ajuste Var. no Contratos Cotação- R$/US$ 1.000,00
Dólarcomercial do dia dia em %negociados Mínimo Máximo Último
Vencimentoem mai/20 5.293,46 -0,53 273.0 85 5.233,00 5.319,50 5.296,00
Vencimentoem jun/20 5.301,49 -0,53 55 .254,00 5.254,00 5.254,00
Vencimentoem jul/20 5.308,11 -0,52 55 .261,50 5.261,50 5.261,50
Vencimentoem ago/20 5.315,38 -00,00 0,00 0,00
Vencimentoem set/20 5.322,62 -00,00 0,00 0,00
Ajuste Var. no Contratos Cotação- R$/€1.000,00
Euro do dia dia em %negociados Mínimo MáximoÚltimo
Vencimentoem mai/20 5.720,85 -0,68 30 5.669,80 5.673,00 5.669,80
Vencimentoem jun/20 5.736,60 -00,00 0,00 0,00
Vencimentoem jul/20 5.753,34 -00,00 0,00 0,00
Ajuste Var. no Contratos Cotação- pontosdo índice
Ibovespa do dia dia em %negociados Mínimo Máximo Último
Vencimentoem abr/20 74.106 6,85 159.285 72.185 75.365 74.385
Vencimentoem jun/20 74.359 6,85 195 74.620 74.650 74.650
Vencimentoem ago/20 74.586 -0 000
Fontes:B3eValorPRO.Elaboração:ValorDataCaptaçõesderecursosnoexterior
Últimasoperações realizadasno mercado internacional*
DataData ValorCupom/ Spread
de do Prazo US$ Custo Retorno pontos-
Emissor/Tomadorliquidação vencimento meses milhões em %em %base **
Itaú Unibanco 24/01/20 24/01/25 60 500 3,25 3,25 162,4
Bradesco 27/01/20 27/01/23 36 800 2,85 2,85 133,0
Bradesco 27/01/20 27/01/25 60 800 3,2 3,2 162,3
Eletrobras 04/02/20 04/02/25 60 500 3,625 3,625 221,9
Eletrobras 04/02/20 04/02/30 120 750 4,625 4,625 303,7
RedeD’Or 10/02/20 22/01/30 119 350 4,400 4,400 282,8
Itaú Unibanco(1) 27/02/20 -- 700 4,625 4,625 -
Fontes: Instituições e agênciasinternacionais. Elaboração:Valor Data
* Atualizadaem 06/04/20
** Sobre o títulodo Tesouroamericanode mesmo prazo.(1) perpétuoBônuscorporativo
Cotação de títulos selecionadosem 06/04/20
Cupom Yield Spread**
Emissor Resgate Preço* % ano % ano 06/04/20 dez/19 Há 12 meses
Aegea 10/10/24 91,310 5,75 8,090 766,0 223,0 -
Bancodo Brasil 15/04/49 76,850 6,250 ----
Bancodo Brasil 20/10/49 100,200 8,500 8,099 681,0 46,0 108,0
Bradesco 01/03/22 99,450 5,750 6,057 579,0 138,0 186,0
BRF 24/01/30 86,750 4,875 6,744 608,0 249,0 -
Itaú 13/05/23 98,250 5,125 5,748 541,0 138,0 186,0
Petrobras 27/01/21 99,410 5,375 6,127 --138,0
Petrobras 20/05/23 94,126 4,375 6,485 615,0 156,0 177,0
Petrobras 20/05/43 88,000 5,625 6,648 538,0 266,0 354,0
Vale11/09/42 103,050 5,625 5,389 410,0 192,0 262,0
Fontes: MarketAxesse Valor PRO. Elaboração: Valor Data.* Preçode compra,em centavos de dólar. ** Em pontos-basesobreo títulodo Tesouro
dos EUA. Cotações às 16h30Indicadoresdomercado
Em 06/04/20
Variações%
Indicador Compra VendaNo dia No mês No ano12 meses
Dólar(Ptax - BC) - (R$/US$) 5,2465 5,2471 -0,99 0,93 30,18 35,86
DólarDólarTurismoComercial (mercado(R$/US$)) - (R$/US$) 5,33395,2934 5,29405,5139 -0,63-0,40 1,891,95 32,0331,64 36,9536,75
Euro (BC) - (R$/Euro Comercial (mercado€)5) - (R$/€)5,6683,7158 5,67115,7165 -0,90-0,74 -0,97-0,23 25,1827,27 30,8931,63
Euro TurismoEuro (BC) - (US$/(R$/€€)1)5,0804,7827 5,96271,0808 -0,550,09 -0,03-1,88 26,95-3,84 31,39-3,65
Ouro*
B3 (R$/g)** -281,50 01 ,62 6,67 38,91 77,14
NovaYork (US$/onçatroy)-1.660,70 2,60 5,33 9,46 28,60
Londres(US$/onça troy) - 03/04 -1.609,75 1,37 0,32 5,70 24,89
Fontes: BancoCentral, B3 e Valor PRO. Elaboração:Valor Data.* Últimacotação.** Contrato= 250gIMA- ÍndicesdeMercadoAnbima
Em 06/04/20
ValorVar. no Var. no Var. no
Índice Referência do índice dia %mês %ano %
IRF-M 1* 11.379,21 08860 -0,03 0,03 1,47
IRF-M 1+** 15.333,84 66230 0,26 -0,56 0,87
IRF-M Total13.677,1026310 0,16 -0,36 1,06
IMA-C Total7.608,47811 90 0,06 -0,27 -0,72
IMA-B 5*** 6.429,1501980 -0,06 0,17 -0,40
IMA-B 5+**** 8.317,3316500 0,79 -2,60 -12,94
IMA-B Total7.061,15732 20 0,39 -1,34 -7,56
IMA-S Total4.718,80744 30 0,01 0,05 1,04
IMA-Geral Total5.851,79543 30 0,16 -0,47 -1,45
Fonte: Anbima.Elaboração: Valor Data. * Prazomenorou igual a 1 ano ** Prazomaiorque 1 ano *** Prazomenorou igual a 5 anos ****Prazo
maior que 5 anosJurosexternos
Empréstimos - em % ao ano
Há 1No fim de Há 1Há 12
06/04 03/04semana março mês meses
Libor - empréstimosinterbancáriosem dólar*
1 mês -0,98510,9845 0,992 90 ,86262,4716
3 meses -1,38741,4334 1,450 50 ,89602,5921
6 meses -1,20891,0918 1,175 30 ,87992,6446
9 meses -0,0000----
1 ano -1,04991,0140 0,997 50 ,84562,7511
Euro Libor- empréstimosinterbancáriosem euro *
1 mês --0,3886 -0,3949 -0,3879 -0,5734 -0,4164
3 meses --0,2324 -0,2647 -0,2547 -0,5183 -0,3588
6 meses --0,1704 -0,2039 -0,2007 -0,4701 -0,3097
1 ano --0,1666 -0,1870 -0,1827 -0,4016 -0,1968
Euribor **
1 mês --0,438-0,436 -0,423 -0,501 -0,367
3 meses --0,341-0,353 -0,363 -0,473 -0,310
6 meses --0,277-0,280 -0,287 -0,427 -0,231
1 ano --0,149-0,163 -0,171 -0,348 -0,112
Taxas referenciais no mercadonorte-americano
PrimeRate 3,25 3,25 3,25 3,25 4,25 5,50
FederalFunds 0,25 0,25 0,25 0,25 1,25 2,50
Taxa de Desconto 0,25 0,25 0,25 0,25 1,75 3,00
T-Bill (1 mês) 0,09 0,08 0,11 0,04 0,77 2,41
T-Bill (3 meses) 0,15 0,10 0,07 0,13 0,47 2,42
T-Bill (6 meses) 0,17 0,15 0,11 0,15 0,41 2,46
T-Note (2 anos) 0,27 0,23 0,23 0,25 0,52 2,34
T-Note (5 anos) 0,44 0,39 0,41 0,38 0,61 2,31
T-Note (10 anos) 0,67 0,60 0,73 0,67 0,77 2,50
T-Bond(30 anos) 1,27 1,21 1,34 1,33 1,29 2,90
Fontes: EMMIe Valor PRO. Elaboração: Valor Data * Taxa da British Bankers Associationcom base em informações de 16 bancos** Taxas da
BBA e da Federação Bancáriada UniãoEuropeiaEvoluçãodasaplicações financeiras
Rentabilidade no período em %
Mês Acumulado
RendaSelicFixa abr/20*0,06 mar/200,34 fev/200,29 jan/200,38 dez/190,37 nov/190,38 Ano*1,0712 meses**5,44
CDI 0,06 0,34 0,29 0,38 0,37 0,38 1,07 5,44
CDB (1) -0,36 0,37 0,36 0,39 0,38 1,09 5,27
PoupançaPoupança(3)(2) 0,220,50 0,240,50 0,500,26 0,260,50 0,290,50 0,500,29 2,020,98 6,173,89
IRF-M -0,36 -0,11 0,65 0,88 0,62 -0,46 1,06 11,09
IMA-BRendaVariável -1,34 -6,97 0,45 0,26 2,01 -2,45 -7,56 9,14
Ibovespa 1,44 -29,90 -8,43 -1,63 6,85 0,95 -35,95 -23,47
ÍndiceSmallCap -2,90 -35,07 -8,27 0,45 12,655,14 -41,91 -11,98
ISEIBrX 50 1,931,58 -30,51-30,37 -5,75-8,66 -1,891,01 10,4456,56 0,85,13 -36,62-32,56 -25,64-12,92
IMOB -4,97 -41,27 -10,58 3,86 17,432,00 -48,17 -7,37
IFIXIDIV -2,24-1,55 -15,85-25,53 -3,69-6,18 -1,58-3,76 10,6339,99 2,35,52 -32,31-23,75 -7,780,45
DólarPtax (BC) 0,93 15,56 5,37 5,92 -4,58 5,49 30,18 33,41
DólarEuro (BC) (4)Comercial (mercado) -0,971,89 15,9615,86 4,574,46 6,864,44 -5,42-2,76 4,305,73 25,1832,03 32,7230,86
Euro Comercial (mercado) (4) -0,23 15,94 4,02 5,77 -3,83 4,45 27,27 30,47
Ouro B3 6,67 15,24 5,53 7,08 -2,34 2,17 38,91 64,42
InflaçãoIPCA (5) -0,10 0,25 0,21 1,15 0,51 0,56 3,33
IGP-M -1,24 -0,04 0,48 2,09 0,30 1,69 6,81
Fontes: Anbima,do 1º dia útil do mês (2) rentabilidadeBC, B3, FGV, IBGEe Valor PRO. Elaboraçãdo 1º dia do mês - depósito: Valor Data.os até 03/05/12.* Rendiment(3) rentabilidado até o dia 6/abre do 1º dia do mês - depósitos. ** Até mar/20.(1) rendimena partir deto bruto
04/05/12;Lei nº 2.703/2012. (4) Variaçãosobreo Real.(5) expectativade 0,10%para o mês de marçoTR,Poupançae TBF
Variações% no período
Período TR Poupança*Poupança** TBF
18/03a 18/04 0,0000 0,5000 0,2446 0,2937
19/03a 19/04 0,0000 0,5000 0,2162 0,2844
20/03a 20/04 0,0000 0,5000 0,2162 0,2689
21/03a 21/04 0,0000 0,5000 0,2162 0,2663
22/03a 22/04 0,0000 0,5000 0,2162 0,2663
23/03a 23/04 0,0000 0,5000 0,2162 0,2795
24/03a 24/04 0,0000 0,5000 0,2162 0,2750
25/03a 25/04 0,0000 0,5000 0,2162 0,2665
26/03a 26/04 0,0000 0,5000 0,2162 0,2517
27/03a 27/04 0,0000 0,5000 0,2162 0,2400
28/03a 28/04 0,0000 0,5000 0,2162 0,2403
29/03a 29/04 0,0000 0,5000 0,2162 0,2529
30/03a 30/04 0,0000 0,5000 0,2162 0,2654
31/03a 01/05 0,0000 0,5000 0,2162 0,2631
01/04a 01/05 0,0000 0,5000 0,2162 0,2488
02/04a 02/05 0,0000 0,5000 0,2162 0,2357
03/04a 03/05 0,0000 0,5000 0,2162 0,2217
Fonte:BancoCentral.Elaboração:ValorData.*Depósitosaté03/05/12**Depósitos
a partir de 04/05/12; Lei nº 12.703/2012Custododinheiro
Em % no período
Há No fim de Há Há
Taxas referenciais 06/0403/04 1 semana março 1 mês 12 meses
Selic - metaao ano 3,75 3,75 3,75 3,75 4,25 6,50
Selic - taxa over ao ano 3,65 3,65 3,65 3,65 4,15 6,40
Selic - taxa over ao mês 0,4268 0,426 80 ,4268 0,4268 0,484 10 ,7386
Selic - taxa efetivaao ano 3,65 3,65 3,95 3,95 4,15 6,40
Selic - taxa efetivaao mês 0,2849 0,284 90 ,3384 0,3384 0,355 60 ,5183
CDI - taxa over ao ano 3,65 3,65 3,65 3,65 4,15 6,40
CDI - taxa over ao mês 0,4268 0,426 80 ,4268 0,4268 0,484 10 ,7386
CDI - taxa efetivaao ano 3,65 3,65 3,95 3,95 4,15 6,40
CDI - taxa efetivaao mês 0,2849 0,284 90 ,3384 0,3384 0,355 60 ,5183
CDB Pré - taxa brutaao ano ----4,11 6,39
CDB Pré - taxa brutaao mês ----0,336 50 ,5179
CDB Pós - taxa brutaao ano ----3,62 6,34
CDB Pós - taxa brutaao mês ----0,296 50 ,5137
Taxa de jurosde referência- B3
TJ3 - 3 meses(em % ao ano) 3,38 3,33 3,42 3,38 3,87 6,43
TJ6 - 6 meses(em % ao ano) 3,29 3,18 3,35 3,23 3,81 6,47
Taxas referenciais de Swap- B3
DI x Pré-30- taxa efetiva ao ano 3,59 3,60 3,65 3,64 3,97 6,41
DI x Pré-60- taxa efetiva ao ano 3,44 3,42 3,51 3,47 3,91 6,41
DI x Pré-90- taxa efetiva ao ano 3,37 3,30 3,41 3,37 3,87 6,43
DI x Pré-120- taxa efetivaao ano 3,34 3,26 3,37 3,32 3,83 6,43
DI x Pré-180- taxa efetivaao ano 3,29 3,19 3,35 3,24 3,81 6,46
DI x Pré-360- taxa efetivaao ano 3,38 3,26 3,53 3,33 3,90 6,53
Fontes:BancoCentral, B3 e Valor PRO. Elaboração:Valor DataCrédito
Taxas - em % no período
Há 1No fim de Há 1Há 12
Linhas- pessoajurídica23/03 20/03 semana fevereiro mês meses
Capitalde giro pré até 365 dias - a.a. 20,60 21,51 24,54 21,3422,20 29,02
Capital de giro pré sup. 365 dias - a.a. 18,28 19,73 18,01 19,0418,19 25,47
Contagarantidapré - a.a. 33,74 35,02 34,94 33,1134,52 37,75
Descontode duplicatapré - a.a. 25,28 25,04 25,22 24,0627,35 30,80
Vendor pré - a.a. 13,50 13,86 13,61 10,9212,81 13,76
Capital de giro flut. até 365 dias - a.a. 9,27 9,14 11,90 12,2012,14 13,81
Capital de giro flut. sup. 365 dias - a.a. 12,80 12,58 11,91 11,8211,70 13,94
Contagarantidapós - a.a. 16,30 16,28 17,58 17,4217,97 18,67
ACC pós - a.a. 4,62 4,74 3,70 3,64 3,77 5,09
Factoring- a.m. 3,74 3,74 3,77 3,79 3,78 4,02
Fontes: BancoCentral,Anface Valor PRO. Elaboração: Valor DataFundosdeInvestimento
Análise diáriada indústria - em 01/04/20
Patrimônio Rentabilidadenominal- %Estimativada captação líquida- R$ milhões
líquido em em 12 em 12
Categorias R$ milhões(1) no dia no mês 2020 meses no dia no mês em 2020 meses
RendaFixa 2.084.915,13 -1.808, 05 -1.808,05 -66.947,81 -120.903,31
RF Indexados(2) 160.342,53 -0,29 -0,29 -1,99 8,03 -89,31-89,31-8.287,6217.203,35
RF Duração BaixaSoberano(2) 397.331,99 0,01 0,01 0,80 4,452.719,04 2.719,0453.984,2374.657, 86
RF Duração BaixaGrau de Invest.(2) 595.762,44 -0,01 -0,01 0,56 4,75-3.491,23-3.491,23-80.893,61-130.514,23
RF Duração MédiaGrau de Invest. (2) 80.250,79 -0,02 -0,02 0,31 4,47 -716,61 -716,61-15.137,78-78.610,2 1
RF Duração Alta Grau de Invest.(2) 110.821,61 -0,06 -0,06 -1,29 10,02 -42,93-42,93 2.002,66-4.016,08
RF Duração Livre Soberano (2) 123.522,97 -0,08 -0,08 0,23 7,031.405,08 1.405,08 97,85-11.066, 84
RF Duração Livre Grau de Invest.(2) 426.257,53 -0,04 -0,04 0,76 6,39 -710,53 -710,53-12.039,15-16.975,9 1
RF Duração Livre CréditoAções Livre (2) 344.937,17107.092,14 -0,14 -0,14 -1,26 5,06 -232,17575,86 -232,17575,8645.567,41-7.430,64117.65214.664,74,74
AçõesIndexados(2) 11.586,07 -2,82 -2,82-38,86-25,92 -26,53-26,532.014,4 45 .616,42
AçõesÍndiceAtivo (2) 33.943,88 -3,37 -3,37-40,74-24,61 3,49 3,49 5.560,57 9.623, 22
AçõesLivre 139.939,58 -3,72 -3,72-36,14-17,33 268,63 268,6326.249,6263.653,87
Fechadosde Ações 52.602,65 -1,75 -1,75-34,47-29,61 0,00 0,00 -2.096,12-1.678,35
Multimercados 1.174.284,67 -909,20 -909,2013.728,4065.655, 18
Multimercados Macro 180.252,63 -0,48 -0,48 -4,96 3,06 -226,38 -226,38 -2.843,8 63 .928,22
Multimercados Livre 421.910,05 -0,38 -0,38 -5,04 3,70 -119,76 -119,7615.964,4436.402,14
Multimercados Jurose Moedas 42.031,36 -0,03 -0,03 -1,35 4,08 48,81 48,81 -3.207,20-6.806,21
Multimercados Invest.no Exterior(2) 452.494,95 -0,27 -0,27 1,32 12,03 -626,46 -626,46 3.009,2325.923,12
Cambial 6.322,80 1,17 1,1730,65 38,18 52,9752,97 1.089,33 533,02
Previdência 912.994,34 -134,33 -134,33 2.503,3435.888, 59
ETF 28.796,55 -143,60 -143,60 9.112,1417.753, 02
DemaisTipos 1.180.988,13 -438,85 -438,8517.904,2796.288, 09
Total Fundosde Investimentos 4.552.250,65-2.366,35-2.366,35 5.052,81116.579, 24
Total FundosEstruturados(3) 607.097,51 -149,09 -149,09 -2.080,4749.110, 26
Total FundosOff Shore(4) 52.139,45 ----
Total Geral 5.211.487,61-2.515,44-2.515,44 2.972,34165.689,50
Fonte: ANBIMA. (1) PL e captaçãolíquida de cada tipo excluios Fundosem Cotas,evitandoduplacontagem.(2) Para os tipos que iniciaramem
01/10/2015, as rentabilidades do ano e 12 mesesforamestimadascom base na amostraatual de fundos.(3) FIDC,FII, FIP e FMIEE. (4) PL dos
tiposimobiliários eOff-Shore referentesaomês de fevereirode 2020* Rentabilidadesem períodocompleto.Obs.: Fundosde Investimentos
regidos pela ICVM555/14, ICVM522/12,ICVM409/04, ICVM359/02eICVM141/91.Dadossujeitos a retificaçãoem razãoda re-
presentatividadeda amostraou cadastramentode novosfundos. PL de cada tipo considera, adicionalmente,aestimativados fundosque não
informaramo PL na data de emissão do relatórioPrêmioderiscodoEMBI+*
Spread em pontosbase **
País Spread Variação- em pontos
06/04 03/04 No dia No mês No ano
Geral 571 579 -8,0 28,0 273,0
ArgentinaBrasil 3.588 437 3.683 445 -95,0-8,0 -215,052,0 1.844223,0,0
Colômbia 402 419 -17,0 24,0 241,0
MéxicoFilipinas^206406221408 -15,0-2,0 -11,057,0 137,0234,0
RússiaPeru^224259229269 -10,0-5,0 -24,029,0 143,0129,0
Turquia8 31 820 11,0 110,0 428,0
Venezuela16.497 16.443 54,0 30,0 2.205,0
Fonte:JPMorgan.Elaboração:ValorData.*CalculadopeloJPMorgan.**Sobreotítulo
do tesouroamericanoReservasinternacionais
Liquidez Internacional*, em US$ milhões
Fim de período Diário
ago/19 398.380 25/03 360.350
set/19 398.628 26/03 362.267
out/19 386.259 27/03 362.607
nov/19 379.686 30/03 365.777
dez/19 374.626 31/03 364.645
jan/20 366.884 01/04 363.798
fev/20 372.086 02/04 363.064
mar/20 364.645 03/04 362.442
haveresFonte:BancocomotítulosCentral.de exporElaboração:taçãoValor Data.e outrosde médio*Agrega,e longoaos valoresprazosdo conceito Caixa,Bolsas devalores internacionais
Em 12 meses
Variações %Menor Maior
País Cidade Índice 06/04/ 20 03/04/20 No dia No mês No ano Em 12 meses índice índice
Américas
EUA NovaYork Dow Jones 22.679,99 21.052,5 37 ,73 3,48 -20,53 -14,17 18.591,93 29.551, 42
EUA NovaYork Nasdaq-10 08 .081,6 67 .528,11 7,35 3,43 -7,46 6,636.978,02 9.718,73
EUA NovaYork NasdaqComposite 7.913,24 7.373,0 87 ,33 2,77 -11,81 -0,32 6.860,67 9.817,18
EUA NovaYork S&P 500 2.663,68 2.488,65 7,03 3,06 -17,55 -7,92 2.237,40 3.386,15
Canadá TorontoSPTSX 13.592,70 12.938,30 5,06 1,60 -20,34 -17,10 11.228, 49 17.944,06
México Cidadedo México IPC 34.381,56 33.075,4 13 ,95 -0,50 -21,04-23,58 32.964,22 45.902, 68
Colômbia Bogotá COLCAP 1.160,12 1.128,05 2,84 35,19 1,18 8,63894,03 1.676,49
VenezuelaCaracas IBVC 150.484,8 81 33.086,45 13,07 42,48 66,79 1.603,51 8.494,06 150.484,8 8
Chile Santiago IPSA 3.748,47 3.674,43 2,02 7,48 -19,73 -28,67 2.876,03 5.283,70
Peru Lima S&P/BVLGeneral13.565,64 13.538,79 0,20 -6,21 -33,91-36,51 13.538,79 21.436, 43
ArgentinaBuenosAires Merval 26.922,59 26.505,41 1,57 10,41 -35,39 -17,58 22.087,13 44.355,09
Europa,Oriente Médioe África
Euro -Euronext 100 854,82 819,98 4,25 -0,38 -25,30 -19,96 2.127,88 3.250,22
Alemanha FrankfurtDAX-3010.075,17 9.525,7 75 ,77 1,40 -23,96 -16,11 8.441,71 13.789, 00
França Paris CAC-40 4.346,14 4.154,58 4,61 -1,14 -27,30-20,64 3.754,84 6.111,24
Itália Milão FTSE MIB 17.039,31 16.384,35 4,00 -0,07 -27,51-21,69 14.894,44 25.477,55
Bélgica Bruxelas BEL-20 2.969,80 2.857,0 53 ,95 2,35 -24,93 -21,96 2.528,77 4.198,31
Dinamarca Copenhague OMX 20 1.091,19 1.082,5 50 ,80 1,62 -3,93 6,68939,77 1.265,84
Espanha Madri IBEX-3 56 .844,3 06 .581,60 3,99 0,87 -28,33 -28,03 6.107,20 10.083, 60
Grécia AtenasASE General 586,4 65 40,74 8,46 5,04 -36,02 -22,26 484,40 948,6 4
Holanda Amsterdã AEX 489,82 471,46 3,89 1,32 -18,98 -12,93 404,10 629,23
Hungria BudapesteBUX 32.858,75 32.265,92 1,84 -0,83 -28,70-21,47 29.464,28 46.230,22
Polônia VarsóviaWIG 43.514,41 41.532,3 74 ,77 4,54 -24,76 -28,38 37.164,02 61.556, 46
Portugal Lisboa PSI-20 4.018,62 3.972,71 1,16 -1,25 -22,93 -24,31 3.596,08 5.435,85
Rússia Moscou RTS* 1.083,43 1.049,88 3,20 6,80 -30,05 -11,62 832,26 1.646,60
Suécia Estocolmo OMX 1.461,23 1.404,59 4,03 -1,43 -17,53 -9,93 1.292,27 1.900,28
Suíça Zurique SMI 9.462,34 9.242,44 2,38 1,62 -10,88 -0,83 8.160,79 11.263,01
TurquiaIstambulBIST 100 92.071,13 89.552,6 12 ,81 2,71 -19,54 -6,79 83.675,33 123.556,10
Israel Tel Aviv TA-1251.270,15 -3,01 -0,53 -21,44 -10,78 1.105,95 1.684, 12
Áfricado Sul Joanesburgo All Share 46.240,35 44.598,70 3,68 3,93 -19,00 -19,97 37.963,01 59.544,80
Ásia e Pacífico
JapãoTóquio Nikkei-225 18.576,30 17.820,1 94 ,24 -1,80 -21,48-14,82 16.552,83 24.083, 51
Austrália SidneyAll Ordinaries 5.323,60 5.106,9 04 ,24 4,17 -21,74 -15,10 4.564,10 7.255,20
China Shenzhen SZSE Composite Feriado 1.689,57 -1,42 -1,94 -5,08 1.463,70 1.943,17
China Xangai SSE Composite Feriado 2.763,99-0,50 -9,38 -14,86 2.660,17 3.270,80
Coréia do Sul Seul KOSPI 1.791,88 1.725,44 3,85 2,12 -18,46 -18,91 1.457,64 2.267,25
HongKong HongKong HangSeng 23.749,12 23.236,1 12 ,21 0,62 -15,75 -20,67 21.696,13 30.157, 49
ÍndiaBombaim S&P BSE Sensex Feriado 27.590,95 --6,37 -33,20 -29,00 25.981,24 41.952, 63
Indonésia Jacarta JCI 4.811,83 4.623,43 4,07 6,01 -23,62 -25,67 3.937,63 6.507,22
TailândiaBangcoc SET Feriado 1.138,84 -1,15 -27,91-30,82 1.024, 46 1.740,9 1
TaiwanTaipéTAIEX9.818,74 Feriado 1,611,14 -18,16 -8,27 8.681,34 12.179,81
Fontes: Valor PRO, Bolsasde Bangcoc, Bogotá,Istambul, Lima e Madrid. Elaboração: Valor Data
* Índiceexpressoem dólaresB3- Brasil, Bolsa, Balcão
Índices de ações em 06/04/ 20
No No No Em 12
Índice dia mês ano meses
Variação% em reais
Ibovespa 74.072 6,52 1,44 -35,95 -23,72
IBrX 31.249 6,44 1,33 -35,80 -22,53
IBrX 50 11.968 6,58 1,58 -36,61 -25,76
IEE 57.018 2,89 -1,10 -25,59 -2,36
SMLL 1.650 4,72 -2,90 -41,91 -16,54
ISE 2.792 7,28 1,93 -32,56 -12,53
IMOB 719 5,89 -4,97 -48,17 -12,75
IDIV 4.639 4,88 -1,55 -32,31 -11,47
IFIX 2.438 0,84 -2,24 -23,75 -1,87
Variação% em dólares
Ibovespa 14.117 7,47 0,51 -50,80 -43,85
IBrX 5.955 7,38 0,39 -50,68 -42,98
IBrX 50 2.281 7,52 0,64 -51,31 -45,35
IEE 10.867 3,81 -2,01 -42,84 -28,13
SMLL 314 5,63 -3,78 -55,37 -38,57
ISE 532 8,26 0,99 -48,19 -35,62
IMOB 137 6,83 -5,90 -60,21 -35,85
IDIV 884 5,79 -2,48 -48,01 -34,85
IFIX 465 1,77 -3,15 -41,42 -27,76
Fontes: B3, BancoCentrale Valor PRO. Elaboração: Valor DataÍndicesdeaçõesValor/Coppead
Em pontos
No fim de No fim de Var. no Var. no Var. no
Índice06/04 03/04mar/20 dez/19 dia %mês %ano %
Valor/CoppeadIP 20 80.031,23 75.576,67 79.481,17 118.658,41 5,89 0,69 -32,55
Valor/CoppeadMV 60.961,81 58.233,56 60.689,57 86.657,8 44 ,69 0,45 -29,65
Fonte:Valor PRO. Elaboração:Valor DataFinanças |Indicadores
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