- Ünite - Yatırım Fonu Katılma Belgesi Yatırımları 149
Katılım Şemsiye Fonu: Portföyünün tamamı devamlı olarak, kira sertifikaları, katılma
hesapları, ortaklık payları, altın ve diğer kıymetli madenler ile Kurulca uygun görülen
diğer faize dayalı olmayan para ve sermaye piyasası araçlarından oluşan fonları kapsayan
şemsiye fonlara verilen addır.
Değişken Şemsiye Fon: Portföy sınırlamaları itibarıyla yukarıdaki türlerden herhangi
birine girmeyen fonları kapsayan şemsiye fonlardır.
Serbest Şemsiye Fon: Katılma payları sadece nitelikli yatırımcılara satılmak üzere ku-
rulmuş olan fonları kapsayan şemsiye fonlara verilen addır.
Garantili Şemsiye Fon: Yatırımcının başlangıç yatırımının belirli bir bölümünün, ta-
mamının ya da başlangıç yatırımının üzerinde belirli bir getirinin bilgilendirme dokü-
manlarında belirlenen esaslar çerçevesinde belirli vade ya da vadelerde yatırımcıya geri
ödenmesi uygun bir yatırım stratejisine ve garantör tarafından verilen garantiye dayanıla-
rak taahhüt edilen fonları kapsayan şemsiye fonlara verilen addır.
Koruma Amaçlı Şemsiye Fon: Yatırımcının başlangıç yatırımının belirli bir bölümü-
nün, tamamının ya da başlangıç yatırımının üzerinde belirli bir getirinin bilgilendirme
dokümanlarında belirlenen esaslar çerçevesinde belirli vade ya da vadelerde yatırımcıya
geri ödenmesi uygun bir yatırım stratejisine dayanılarak en iyi gayret esası çerçevesinde
amaçlanan fonları kapsayan şemsiye fonlara verilen addır.
Pay Senedi Yoğun Fon: Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak menkul kıy-
met yatırım ortaklıkları payları hariç olmak üzere Borsa İstanbul A.Ş’ de işlem gören ih-
raçcı paylarından oluşan ve pay senedi şemsiye fonuna bağlı olarak ihraç edilen fonlara
verilen addır.
Karma Şemsiye Fon: Fon portföyünün tamamı, ortaklık payları, borçlanma araçları,
altın ve diğer kıymetli madenler ile bu madenlere dayalı olarak ihraç edilen sermaye pi-
yasası araçlarının en az ikisinden oluşan ve her birinin değeri fon toplam değerinin %20
’sinden az olmayan fonları kapsayan şemsiye fonlara verilen addır.
Sermaye Piyasası Kurulu tarafından uygun görülmesi koşuluyla, yukarıda sayılanlar
dışında yeni şemsiye fon türleri belirlenebilmektedir. Ayrıca, şemsiye fona bağlı fonlar
oluşturularak, her bir fonun katılma payı ihracı için Kurulca belirlenen standartlara uy-
gun olarak izahname ve yatırımcı bilgi formu düzenlenebilmektedir.
Kar Payı Dağıtımına Göre Yatırım Fonları
Kar payı dağıtımına göre yatırım fonları kâr dağıtan fonlar ve kâr dağıtmayan fonlar ol-
mak üzere iki temel sınıfa ayrılmaktadır.
Kar Dağıtan Fonlar: Bu fon türünde, yatırım fonlarını yöneten kuruluş yıl sonlarında
değer artışı ve tahsil edilen temettü ve faiz tutarı olarak fonun karını hesaplar. İç tüzüğe
göre belli bir miktarı katılma belgesi sahiplerine kâr payı olarak öder. Bu ödeme sonu-
cunda katılma belgelerinin değeri de pay senedi ve tahvillerde olduğu gibi, yapılan ödeme
kadar düşer. Bu durumda, katılma belgelerinin temettü kuponu taşıması gerekir.
Kar Dağıtmayan Fonlar: Portföydeki menkul kıymetlerin kupon ödeme zamanı
geldiğinde tahsil edilen kupon bedelleri, dağıtılmayıp fona eklenir ve bunlarla yeniden
menkul değer satın alınması suretiyle fon portföyünün büyütülmesi ve katılma belgeleri-
nin değerinin arttırılması yolu izlenir. Katılma payı sahipleri, belgelerini herhangi bir iş
gününde fona geri sattıklarında paylarını fona sattıklarında ellerinde tuttukları süre için
fonda oluşan kârdan paylarını almış olurlar.
Yatırım Fonu Türleri Nelerdir? Kısaca Açıklayınız.
3