Il Sole 24 Ore - 21.08.2019

22 Mercoledì 21 Agosto 2019 Il Sole 24 Ore

Norme & Tributi

PROFESSIONISTI E AZIENDE

Il nuovo indirizzo. Una delle principali novità del nuovo Codice della crisi d’impresa

è la valorizzazione di procedure preventive attraverso la revisione organizzativa

Figure esterne per svolgere

attività periodica di controllo

Pagina a cura di

Riccardo Borsari

U

na delle principali novità

del nuovo Codice della

crisi d’impresa e dell’in-

solvenza (Ccii) è la valo-

rizzazione di procedure

preventive. Si tratta di

un punto chiave della nuova disciplina,

la quale intende evitare l’evento trau-

matico della crisi e preservare la conti-

nuità dell’esercizio di impresa (il cosid-

detto going concern). All’ottica afflittiva

e sanzionatoria, propria della prece-

dente disciplina fallimentare, è sosti-

tuita la previsione di rimedi per le diffi-

coltà fisiologiche dell’impresa.

I mezzi con cui questo obiettivo è

raggiunto sono, per un verso, l’obbli-

go di organizzare l’impresa secondo

modelli idonei a rilevare tempestiva-

mente i segnali di crisi, a cui si accom-

pagna il dovere, per l’imprenditore, di

attivarsi con gli strumenti che l’ordi-

namento fornisce al fine di prevenire

l’insolvenza. Per altro verso, la rifor-

ma introduce sistemi di rilevazione

dello stato pre-crisi (o con anglicismo:

la twilight zone) affidati a soggetti in-

terni ed esterni all’impresa, finalizzati

all’attivazione della procedura com-

positiva della crisi stragiudiziale.

Nel nuovo assetto rilevante è la

modalità concreta di organizzazione

dell’impresa. Essa, calibrata sulle spe-

cifiche dimensioni della singola im-

presa, deve essere idonea a rilevare e,

dunque, fronteggiare, una crisi pro-

babile o imminente. Data la mobilità

del contesto economico, è richiesto un

continuo adeguamento che è posto a

carico dell’imprenditore e sotto il con-

trollo degli organi di vigilanza.

Ma quali sono in concreto le moda-

lità organizzative a cui sono tenuti gli

imprenditori e, nello specifico, gli am-

ministratori di società?

Non è naturalmente possibile indi-

viduare una serie di attività standard

uguali per qualsiasi tipo di impresa.

Innanzi tutto, occorre valorizzare

gli strumenti di monitoraggio già of-

ferti dalla disciplina del Codice civile,

a partire, ad esempio, dall’articolo

-bis che impone agli amministra-

tori di effettuare una valutazione delle

voci secondo prudenza e nella pro-

spettiva della continuazione dell’atti-

vità; così come dall’articolo  n. ,

che fa obbligo agli amministratori di

dare conto dell’evoluzione prevedibile

della gestione nella relazione accom-

pagnatoria al bilancio. Due disposi-

zione che presuppongono la cono-

scenza della situazione dell’impresa e

l’adeguamento alle necessità future.

La predisposizione del modello or-

ganizzativo da attuare passa, poi, da

alcuni snodi irrinunciabili. In primo

luogo, occorre provvedere a una de-

scrizione dell’impresa o dei suoi com-

parti oggetto di organizzazione.

Questo studio è funzionale all’in-

dividuazione delle attività a rischio e

alla predisposizione di un piano di

controllo. È necessaria, inoltre, la de-

scrizione dei flussi informativi all’in-

terno del settore in questione. Segue

una continua opera di monitoraggio

e correzione delle attività che com-

promettono l’equilibrio individuato.

Non solo

le grandi

imprese

ma anche

le Pmi non

possono

esimersi da

uno studio

periodico

della

situazione

aziendale

GLI INDICATORI DELLA CRISI

Iva, con rapporto debiti/ricavi

al 30% scatta la segnalazione

Necessario pure superare

cifre-soglia individuate

per fasce di volume d’affari

l’indebitamento con i flussi di cassa

che l’impresa è in grado di generare e

l’adeguatezza dei mezzi propri ri-

spetto a quelli di terzi. Costituiscono

indicatori di crisi anche i reiterati e si-

gnificativi ritardi nei pagamenti, di

durata diversa in rapporto alle diver-

se categorie di debiti.

La norma demanda l’elaborazione

di tali indici al Cndcec, da approvarsi

poi con decreto ministeriale. La com-

pilazione di questi indici è periodica e

almeno triennale.

Si prevede che tali indici vengano

elaborati per categorie differenti di

attività economiche e che ve ne siano

di specifici relativi a start-up innova-

tive, Pmi innovative, società in liqui-

dazione e imprese “giovani”. Gli indi-

ci consistono in definitiva in grandez-

ze funzionali, secondo il dettato della

legge, a valutare la capacità delle im-

prese di onorare i debiti contratti con

i creditori e la continuità aziendale

per l’immediato futuro.

È possibile per la singola impresa

far valere peculiarità tali da ovviare al-

l’impiego degli indici elaborati dal Cn-

dcec? La risposta è positiva, ma il legi-

slatore richiede che ne vengano speci-

ficate le ragioni e che i differenti indici

elaborati siano indicati nella nota in-

tegrativa e la loro adeguatezza atte-

stata da un professionista indipen-

dente in un documento allegato alla

nota integrativa stessa e che ne costi-

tuisce parte integrante. Si può dunque

ritenere che gli indici elaborati dal Cn-

dcec funzionino quali presunzioni

semplici, evincibili attraverso la pro-

cedura di certificazione appena vista.

In nessun caso il meccanismo può

risolversi in un’agile scappatoia di si-

tuazioni negative in corso; il Codice

prevede, infatti, che gli indici indivi-

dualizzati possano essere impiegati

solo dall’esercizio di bilancio succes-

sivo. Ai sensi dell’articolo  Ccii, gli

organi di controllo interni adoperano

unitariamente gli indicatori nelle ve-

rifiche periodiche circa l’esistenza di

fondati indizi della crisi.

Nello specifico, essi verificano che

l’organo amministrativo monitori co-

stantemente l’adeguatezza dell’asset-

to organizzativo dell’impresa, il suo

equilibrio economico finanziario e il

prevedibile andamento della gestio-

ne. Il pieno controllo sulla situazione

dell’impresa è poi agevolato nel caso

delle società dalla previsione collate-

rale di un flusso informativo obbliga-

torio e diretto fra creditori privati del-

l’impresa quali banche e intermediari

finanziari e organi di controllo relati-

vamente a revisioni o revoche degli

prestiti a favore dell’impresa.

L’articolo , invece, introduce

l’obbligo di attivare l’allerta in capo ai

creditori pubblici. In questo caso, non

esistono organi preposti all’elabora-

zione di indici; la natura dei debiti in

questione è infatti per se stessa rivela-

trice della situazione di sofferenza

dell’impresa. Nel caso dei debiti nei

confronti dell’agenzia delle Entrate,

l’obbligo di segnalazione scatta quan-

do l’ammontare totale del debito Iva

sia pari ad almeno il % del volume

di affari e nel contempo superiore a

cifre-soglia individuate per scaglioni

di volume di affari. Per quanto con-

cerne l’Inps, si prevede la segnalazio-

ne quando l’impresa sia in ritardo di

oltre sei mesi nel versamento dei con-

tributi previdenziali di ammontare

oltre la metà di quelli dovuti nell’anno

prima e comunque superiori a mila

euro; per il riscossore delle imposte la

soglia di rilevanza dei debiti scaduti è

pari a mila euro per le imprese in-

dividuali e un milione per le collettive.

Il legislatore si è preoccupato di as-

sicurare anche l’effettività della se-

gnalazione. Nel caso dei crediti delle

Entrate e dell’Inps, infatti, è prevista la

perdita del privilegio relativo alle

somme dovute nel caso di manata se-

gnalazione. Nel caso dell’agente ri-

scossore, l’incentivo è ancora più forte

poiché per la mancata segnalazione è

sancita l’inopponibilità dei crediti per

le spese e gli oneri di riscossione.

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La prevenzione della crisi è attuata dal

nuovo Codice attraverso la previsio-

ne, unitamente agli obblighi organiz-

zativi posti a carico dell’imprenditore,

di obblighi di segnalazione demanda-

ti a due differenti categorie di soggetti.

Si tratta, anzitutto, di quei soggetti

preposti al controllo della legalità del-

la gestione dell’impresa, quali sono gli

organi di controllo societari, il reviso-

re contabile e la società di revisione.

Vengono poi in questione una serie di

soggetti pubblici esterni i quali si pos-

sono trovare ad essere creditori del-

l’impresa in ragione di obbligazioni

pecuniarie di carattere pubblico, quali

imposte o contributi previdenziali.

Affinché i meccanismi di allerta

funzionino adeguatamente, la rifor-

ma prevede che gli obblighi di segna-

lazione diretti all’organo amministra-

tivo scattino in automatico al verifi-

carsi di situazioni fattuali indicative di

uno stato di crisi. Si intende così sot-

trarre a qualsiasi discrezionalità, so-

prattutto nel caso degli organi di con-

trollo societari interni, l’innesco della

procedura preventiva di composizio-

ne della crisi. Per questo motivo, è lo

stesso legislatore a definire, con pre-

cisione, gli indici della crisi, dai quali

si desume lo stato di allerta che fa

scattare la procedura compositiva.

L’articolo  Ccii, pur con qualche

ridondanza e in maniera non del tutto

lineare, definisce la sostanza e il ruolo

degli indici della crisi, che devono da-

re evidenza della sostenibilità dei de-

biti per almeno i sei mesi successivi e

delle prospettive di continuità azien-

dale per l’esercizio in corso o, quando

la durata residua dell’esercizio al mo-

mento della valutazione è inferiore a

sei mesi, per i sei mesi successivi, e

devono essere in grado di misurare la

sostenibilità degli oneri derivanti dal-

I PUNTI CHIAVE

Gli assetti organizzativi

idonei per evitare l’evento

traumatico della crisi

1. Come preservare la

continuità dell’esercizio di

impresa

C’è necessità di modelli

organizzativi adeguati, dallo

studio della struttura

dell'impresa e

dell’allocazione dei rischi alla

descrizione dei flussi

informativi tra soggetti

controllati e soggetti

controllori, con modifiche di

aggiornamento continuo.

2. La spesa va preceduta da

un preventivo

Per ciascun affare

è opportuno documentare le

previsioni di spesa in

considerazione

dell’equilibrio di bilancio.

3. Le misure opportune per
la prevenzione

È consigliabile il controllo

periodico da parte di

soggetti esterni o

meccanismi di internal audit.

4. Cosa cambia per gli atti

fondamentali

È necessario l’adeguamento

degli statuti sociali alle

necessità organizzative.

Una tale attività è più appropriata

per imprese di grandi dimensioni, le

quali possono avvalersi delle presta-

zioni di professionisti specializzati nel-

lo studio dell’organizzazione azienda-

le. Stante l’obbligo organizzativo, tut-

tavia, nemmeno le piccole e medie im-

prese possono esimersi da uno studio

periodico della situazione aziendale

che evidenzi debolezze strutturali e vi

ponga periodicamente rimedio. È dun-

que lontano il tempo della libertà asso-

luta e insindacabile di iniziativa all’in-

terno della gestione dell’impresa. L’im-

prenditore, infatti, è chiamato a muo-

versi nella realtà economica attraverso

precise previsioni di spesa per i singoli

affari e in considerazione dell’equili-

brio di bilancio della sua attività.

È auspicabile che questi passaggi

progettuali non vengano lasciati alla

sola lungimiranza dell’imprendito-

re, ma trovino invece una solida

traccia nelle scritture dell’impresa

da cui si possa dedurre la sostenibi-

lità della singola decisione.

I controlli obbligatori a cui sono te-

nuti gli organi di controllo, infatti, ri-

guardano l’equilibrio finanziario e la

previsione dell’andamento dell’im-

presa, e sono finalizzati a verificare

che l’impresa sia costantemente do-

tata di strumenti idonei al controllo

dell’attività. Solo lasciando traccia

dello sforzo di adeguamento conti-

nuo, dunque, l’imprenditore può

provare agli organi vigilanti la pro-

pria diligenza organizzativa.

Specie riguardo alle imprese più

strutturate, si può poi ipotizzare l’in-

tervento di specifiche figure profes-

sionali esterne che svolgano attività

periodica di controllo sulle iniziative

imprenditoriali e che producano do-

cumenti da acquisire da parte dell’im-

presa, che, pur non esonerata dalle

proprie responsabilità, potrebbe così

fornire documentazione probante il

proprio sforzo organizzativo, tale da

scongiurare l’attivazione della proce-

dura di allerta, o che sia comunque

producibile in seno alla medesima

procedura eventualmente attivata.

Benché si tratti di una soluzione

più impegnativa di quella prospettata,

non è da escludere che le imprese,

specie quelle di maggiori dimensioni,

possano altresì attribuire a personale

interno compiti di verifica e controllo

di cui sia lasciata traccia scritta.

Per quanto riguarda, nello specifi-

co, i tipi societari, è da ritenere che la

sede appropriata per l’adempimento

dell’onere organizzativo di adegua-

mento sia lo statuto. Nella disciplina

delle mansioni dell’organo ammini-

strativo è possibile attribuire allo stes-

so i poteri necessari al corretto svolgi-

mento dell’attività. Gli adeguamenti

ulteriori dell’assetto organizzativo

potranno essere operati attraverso lo

strumento della delibera dell’organo

collegiale. In conclusione, è da sottoli-

neare, ancora una volta, come l’attivi-

tà di organizzazione in vista di una fu-

turibile situazione di crisi si caratte-

rizzi come attività prognostica, tipica

del nuovo approccio forward-looking

del diritto della crisi di impresa.

Un ausilio pratico, valido per le va-

lutazioni a carattere prognostico, po-

trà essere individuato pure nei princi-

pi di revisione in uso, quali il principio

Isa n.  e il criterio Oic n. , i quali

forniscono direttive concrete per il

giudizio di previsione in questione.

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