Handelsblatt - 22.08.2019

Katharina Kort, Astrid Dörner

New York

ie Titan-Karte von App-

le kommt in einem hel-

len, festen Umschlag.

Ähnlich wie beim iPho-

ne setzt Apple auch bei

seiinererstten KKreddititkkartteauf schlich-

tetess DeDesisigngn. SoSosschchlilichcht,ddass außßer

dem Namen, den dezenten Logos

von Apple vorn und von Goldman

Sachs und Mastercard hinten, nichts

auf der Karte steht.

Die ersten ausgewählten Kunden

haben ihre Apple Card in diesen Ta-

gen schon in ihren Händen halten

dürfen. Seit Dienstag können alle der

gut 100 Millionen iPhone-Kunden in

den USA die Karte beantragen – di-

rekt über die Wallet-App, das Ganze

dauert nur ein paar Minuten.

Es ist ein Test, sowohl für Appplpleealalss

auch für Goldman Sachs. Die Invest-

mentbank gibt zum ersten Mal über-

haupt eine Kreditkarte heraus und

hat dafür eigens eine neue Plattform

aufgebaut. Das ist Teil der neuen

StStraratetegigiee,eeininPPririvavatktkunundedengngeseschchäfäftt

aufzubauen. Goldman-Chef David So-

lomon will so die volatilen Umsätze

aus dem Investmentbanking abfe-

dern. Goldman muss sich allerdings

gegenüber etablierten Anbietern wie

Chase, Citi und Capital One beweisen

und VerlusteiinnKaKaufufnnehehmemenn.AAnana-

lystenschätzungen zufolge kostet es

die Bank 350 Dollar pro Nutzer, der

eine Kreditkarte beantragt.

Die neue Karte ist eigentlich nur ei-

ne Notlösung, falls ein Geschäft oder

Hotel Apples Zahlsystem nicht akzep-

tiert. Apple will vor allem, dass die

Kunden die digitale Karte auf dem

Smaratphone benutzen. Dort bekom-

men sie auch die meisten Prämien:

Pro 100 Doolllar gibbt essssofoforort t zwwei Dol-

lalar r zuzurüückck..WeWr beeii Appplplee–ettwawabbeie

iTiTununess –eeininkakaufuftt,bbekekommmtmt sogogara

drdreieiDDolollalarr.WWererddagagegene ddiieTTiitanii-

um-Kartebenutzt muss sich mit ei-

nem DDollllar zuffriedengeben.

Ein Pluspunkt für Kunden: Es gibt

keine Abschluss- oder Jahresgebüh-

ren für die Karte. Und auf dem

Smartphone kann man dank einfa-

cher Grafiken genau verfolgen, wie

viel man schon wofür ausgegeben

hat, wie viel Kredit man noch hat

und wann die nächste Zahlung fällig

ist oder wie hoch die Zinsen ausfal-

len, wenn man nur einen Teil zurück-

zahlt.

Ideal für Apple-Fans

Reicht das, um sich auf dem gesättig-

ten Kreditkartenmarkt durchzuset-

zen? Gökhan Öztürk, Partner Finan-

cial Services von der Unternehmens-

beratung Oliver Wyman, glaubt, dass

die Apple Card ihren Platz in den

USA und auchin Deutschland finden

wird. Aber „sie wird voraussichtlich

eher als eine zusätzliche Karte posi-

tioniert“, sagt Öztürk. Wenn Men-

schen etwa mit einer Miles-&-More-

Karte Meilen sammelten, würden sie

höchstwahrscheinlich diese dafür höchstwahrscheinlich diese dafür

nicht aufgeben, schätzt

der Berater: „Aber da

die Apple Card keine

Gebühren hat, werden

viele iPhone-Nutzer sie

wahrscheinlich einfach

zusätzlich nehmen.“

Davon ist auch Beverly

Harzog überzeugt, Kredit-

kartenexpertin und Konsumentenfi-

nanzierungs-Analystin von U.S. News

& World Report. Die Karte habe ei-

nen klaren Fokus auf iPhone-Nutzer.

„Sie wird nicht auf einem hohen Le-

vel mit Kreditkarten anderer Groß-

banken konkurrieren,“ meint Harzog.

Die virtuelle Karte sei jedoch „ideal

für Verbraucher, die Fans von Apple-

Produkten sindunddiesich wohl-

fühlen, die Apple-Wallet-App zu nut-

zen“. Für anderegebe es andere Prä-

mien-Kreditkarten, die ihren

Besitzern mehr Wert bieten, sagt die

Kreditkartenexpertin.

„Was die Prämien angeht, gibt es

sicher andere, die weitere Leistungen sicher andere, die weitere Leistungen

anbieten“, ist auch Öztürk

von Oliver Wyman über-

zeugt.

Einen großen Vorteil

sieht er jedoch bei der

Sicherheitder Karte:

die Apple-Karte sei si-

cherer als andere,

weil die physische

Karte keine Nummer

und keine Sicher-

heitsnummer hat. „Es kann also sehr

schwer jemand etwas damit online

einkaufen, wenn sie gestohlen ist.“

„Für Apple macht die neue Karte

auf jeden Fall Sinn, weil sie damit ih-

re Kunden an das iPhone binden“,

erklärt Öztürk. Schließlich kann man

die Kartenicht einfach zu Android

mitnehmen.

Kundenbindung ist ein wichtiges

Thema für Apple. Schließlich hat das

Unternehmen aus Cupertino in

jüngster Zeit mit sinkenden Verkaufs-

zahlen beim iPhone zu kämpfen und

versucht, dies mit höheren Einnah-esuc t,des t ö ee a

men bei Abos und Serviceleistungen

auszugleichen.

Seit 2017 ist Apple mit Apple Pay

auch als Zahlungsdienst unterwegs.

Dabei bekommt der iPhone-Herstel-

ler für jede Transaktion eine kleine

Provision.BeiderneuenKartewird

didiesesee etetwawass höhöheher rausffalllelen.

Für Goldman skeptisch

Bei Goldman Sachs sieht die Lage et-

was anders aus. Analyst Bill Carache

von Nomura glaubt, dass die fehlen-

den Gebühren für Goldman zu Ver-

lusten führen könnten, wenn die

Konjunktur sich irgendwann dreht.

In einem Schreiben an seine Kun-

den vergleicht Carache die Karte mit

einem „weiteren Baustein in Apples

wachsender Finanzabteilung, zusam-

men mit Pay, Cash und mittelfristig

potenziell auch Debit“.

Carache ist skeptisch, was den

Nutzen für Goldman angeht. Die

Zinsen für Überziehung seien im

Vergleich zu anderen recht niedrig,

Gebühren gibt es nicht, und die Prä-

mimienensseieienenddezezenent,t,aabeberr ninichchttweweltlt-

bewegend. Er rechnet, dass Gold-

man Sachs auf einem ohnehin

schwierigen Markt mit höheren Ver-

lusten dastehen werde als JP Morgan

Chase, Bank of America,American

Express und Citigroup.

„DassAApppplele-CCarard-dPoPortrtfofolilioo kökönnnntete

weniger Umsatz und höhere Verluste

generieren als der Branchenduch-

schnitt“, schreibt Carache. Es werde

Jahre dauern, bis das Geschäft profi-

tabel werde. Außerdem habe Gold-

man keine historische Erfahrung im

Geschäft mit Konsumentenkrediten,

bemerkt er.

Goldmans Renditen bei der Apple

Card werden „kaum reichen, um die

Kapitalkkosteen nnanchuunsnereennAAnnnnahah-

memennzuuddececkeken,n ddiennococh ninichchttdeden n

mömöglglicichehennGeGegegenwnwinind d mimit tirirgegendnd-

wewelclchehenn wiwirtrtscschahaftftlilichchenenSSchchwiiererigig-

keiten beinhalten“, ,schreibt Carache.

Sollllte es zu einer Rezession kom-

men, wäre es noch schwieriger für

Goldman, „akzeptable Margen zu ge-

nerieren“.

Solomon lässt sich davonjedoch

nicht abschrecken. Die Einführung

der Karte sei „ein großer Schritt, aber

nur ein Anfang“, schrieb er am

Dienstag an seine Mitarbeiter. „Ich

gehe davon aus, dass wir in den kom-

menden Jahrzehnten führend im Pri-

vatkundengeschäft werden.“ Vor drei

Jahren hat Goldman die Onlinetoch-

ter Marcusgegründet und bietet seit-

dem Kleinkredite und gut verzinste

Sparkonten für Normalverbraucher

an. Ein Geschäft, das seither kontinu-

ierlich ausgebaut wird. Wenn es nach

Goldman geht, wird Apple nicht der

einzige Kreditkartenkunde bleiben.

Sowohl weitere Kooperationen könn-

ten folgen sowie andere Kreditdienst-

leistungen, die über die Marcus-Platt-

form angeboten werden könnten.

Das würde dann auch die Margen he-

ben, weil die neuen Kunden an die

bestehende Plattform angedockt wer-

den können.den können.

Kreditkarte

SSeeiitt DDiieennssttaagg iisstt ddiiee nneeuuee KKrreeddiittkkaarrttee vvoonn AAppppllee uunndd GGoollddmmaann SSaacchhss iinn ddeenn UUSSAA auuff

dem Markt. Goldman muss sich im Kreditkartengeschäft jedoch erst noch beweisen.

Apple [M]

Apple Card:

Kunden sollen

vor allem die

digitale Karte

auf dem

Smartphone

benutzen.

Finanzen & Börsen
DONNERSTAG, 22. AUGUST 2019, NR. 161
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