JornalValor--- Página 4 da edição"02/03/20202a CADB" ---- Impressa por LGerardi às 01/03/2020@22:11:16
B4
|Valor
|Sábado,29 de fevereiro, domingoe segunda-feira, 1 e 2 de marçode 2020
Empresas
|
IndústriaNo mundo- em US$ No Brasil
0
50
100
150
200
Produção de petróleo em 2020*:40 mil barris/dia
Produção de óleoe gás em 2019:
3,014milhões de BOE/dia
(altade 9% ante2018)
Distribuiçãode combustíveis:
Cercade 300postos
Energiaeólica:
160 MWde capacidadeem projetos
desenvolvimento
Energiasolar:
3 usinasem operaçãocom
140 MWpde capacidade
Fonte:Totale Valor.* Estimativa
Alémdopré-sal
Investimentos do grupofrancêsno Brasilvão alémdo petróleo
Principaisativosde E&Pda Totalno Brasil
Bloco/ Campo
C-M- 541
Lapa
Mero(ex-Libra)
Iara
Gatodo Mato
Campos
Santos
Santos
Santos
Santos
Bacia
40%
35%
20%
22,50%
20%
Participação
daTotal
QatarPetroleum (40%), Petronas(20%)
Petrobras(10%),Shell(30%), Repsol (25%)
Petrobras(40%),Shell(20%),CNPC (10%),
CNOOC(10%)
Petrobras (42,5%), Shell (25%),
Petrogal (10%)
Shell(50%),Ecopetrol(30%)
Parceiros
Faturamento
em 2019
Lucrolíquido
em 2019
176,2bilhões
11,3bilhões
Fonte:ValorPRO.Elaboração:ValorData
Cenárioincerto
Epidemiado Covid-19mudaexpectativasparaeconomiae derruba cotaçõesdo petróleoe minério de ferro
Brent
Cotação na segunda posição, em US$/barril
45,00
52,50
60,00
67,50
75,00
2/jan/19 23/abr/19 16/set/19 28/fev/20
55,15
73,89
67,68
49,67
Cotaçãono portode Qingdao
Minériocom62%de pureza - em US$/ton
65
80
95
110
125
31/dez/18 2/set/19 11/nov/1928/fev/20
72,73
125,77
78,98
83,96
PetróleoFrancesaprevêatingirmédiade150milbarris/diaemcincoanos
Total prevê investir R$ 15 bi
em E&P no Brasil até 2024
RodrigoPolito
Do Rio
Animadacomoportfóliocons-
truídonoBrasilnosúltimosanos,
a petroleira francesaTotal prevê
investir entreUS$ 600 milhões e
US$700 milhões por ano em ex-
ploraçãoeprodução(E&P)de
óleo e gás nopaís nos próximos
cinco anos, oequivalente, pelo
câmbioatual, a R$ 15 bilhões até
- Nesse horizonte,acompa-
nhia espera aumentar em cerca
dequatrovezesaproduçãodepe-
tróleono Brasil, passando dos 40
milbarrisdiários,estimadospara
este ano, paramaisde 150 mil
barrisdiários,aofimdoperíodo.
“Hoje, já temosum grande nú-
merode ativos de alta qualidade”,
afirmouo presidente de E&P glo-
bal da Total, Arnaud Breuillac, ao
Valor.“Estamossatisfeitos com o
que temos agora, mas nossa ambi-
çãoétermais.Acredito queoprin-
cipaldriver éaqualidadedos ati-
vos”,completou oexecutivo,que
estevenoBrasilnaúltimasemana.
Globalmente, a francesa produz
cercade3milhõesdebarrisdeóleo
equivalente(BOE)diários de óleo e
gás, com faturamento anualna ca-
sa de US$ 176 bilhões(quaseR$
800bilhões).No Brasil,onde com-
pleta45 anosde atividadeseste
ano,aempresajá investiuUS$ 7bi-
lhõesepossui3milfuncionários.
No cardápio da Total no país es-
tãoosexpressivoscamposdeMero
(ex-Libra) e Iara, no pré-sal da Ba-
cia de Santos, eopromissor bloco
C-M-541,na Baciade Campos, ad-
quirido na 16
a
Rodada de Licita-ções da AgênciaNacionaldo Pe-
tróleo, Gás Natural e Biocombustí-
veis (ANP), em outubro de 2019.
Mas Breuillac não escondeo entu-
siasmocomocampodeLapa,tam-
bémnopré-saldaBaciadeSantos.
“Ele [Lapa] émuitosimbólico
porque é oprimeiro campo opera-
do por umaIOC [sigla em inglês
para petroleira internacional] em
produção no pré-sal”,disse. “Ser-
mos operadores éimportante por-
que nós realmente acreditamos
que podemosgerarvalor,pode-
mos contribuir ainda mais em
nossaparceiracomaPetrobras.”
A Total possui35% de Lapa,em
parceria com aestatalbrasileira
(10%),Shell(30%)eRepsol(25%).
Breuillacconta que os investi-
mentos previstos em E&P no país
podem aumentar,caso aempresa
seja bem-sucedida nas atividades
exploratórias. Entre os projetos de
exploração,uma das maiores
apostas da companhia é o C-M-
541, onde a petroleiraprevê perfu-
rardoispoços,sendoumnofimdo
anoeoutronoiníciode2021.
ATotal é aoperadora no C-M-
541,com40%departicipação, jun-
tocomaQatarPetroleum(40%)ea
Petronas (20%), da Malásia. “Esta-
mosmuitoesperançosos”,disse.
Comrelaçãoaos blocos na Foz
doAmazonas,naMargemEquato-
rial,ondeapetroleiratevealicença
ambiental paraperfuração nega-
da pelo Ibama, oexecutivo contou
que a empresa está analisandoo
projeto com os sócios, para tomar
umadecisão no futuro. “Temos
que nos certificar de tomarmos a
melhor decisão sobreesse proje-
to”.ATo taltem 40%, junto comPe-
trobras(30%)eBP(30%)emcinco
áreasnaFozdoAmazonas.
O portfólioatualnão diminui
o interesseda Total por novoslei-
lões no Brasil.SegundoBreuillac,
aempresacontinuaráestudando
oportunidades. “Acreditamos
que o Brasilcontinuarátendo
significativopotencialde novos
recursosdealtaqualidade”.
Questionadosobreas mudan-
ças em discussãono governoso-
bre o modelode partilha de pro-
dução,ele afirmouque aempre-
sa acompanhaoprocesso. “Va-
mos esperarpara ver. Se for atra-
tivo,estaremosinteressados”.
Outraárea que atraia atenção
dagigantefrancesaéomercadode
gás natural brasileiro, que está
passando por umareforma. “Ve-
mos ogás, em escala global, como
um componentemuito importan-
te no mix energético, no contexto
datransiçãoenergética”,disse.“Es-
tamos buscando oportunidades
de negócios rentáveiscom a aber-
turadomercadodegásnoBrasil”.
A Total também estendeusua
atuaçãono Brasilpara a áreade
distribuição de combustíveis, ao
adquirir em 2018a ZemaPetróleo,
donade umarede de cerca de 300
postos, principalmenteem Minas
Gerais. “Para a Total, o Brasil é es-
tratégico não apenasem E&P, mas
também porque nós vemos o Bra-
sil comouma economia crescente,
com grande população,com gran-
demercado”, afirmouoexecutivo.
Sobreo processode transição
energética,Breuillaccontouque
não há um “sensode urgência”
paraexplorarosrecursospetrolí-
feros,esim um focomaiorna
qualidade dos recursosena dis-
ciplinacomrelaçãoaos investi-
mentos.“Nãocontrolamosopre-
ço do petróleo,mas controlamos
anossabasedecusto”, afirmou.
De acordocom oexecutivo,o
customédiode operaçãoda em-
presanaproduçãodeóleoegásé
de US$ 5,4 por BOE —omais bai-
xo entreas gigantespetrolíferas
internacionais.Eameta échegar
aUS$5porBOEem2021.
Breuillac, executivo de E&P: Brasil é estratégico não só em exploração e produção
LEO PINHEIRO/VALOR
Coronavírus derruba cotações do Brent e do minério
Commodities
AnaPaula Machadoe
Stella Fontes
De São Paulo
As incertezasquantoadimen-
são e oprazoda desaceleração
econômicano mundo, provoca-
da pelaepidemiado coronaví-
rus Covid-19na Chinae em ou-
tros países, afetaramos preços
das commodities no mercado
mundial em fevereiro.Os preços
do petróleo Brent, referência
mundial,edo minériode ferro
caíram no mês passado13,05%e
1,15%, respectivamente.
O primeiro contrato do Brent,
para abril, fechou fevereiro a
US$ 50,52 acumulando queda
anualde23,38%.Nofim de2019,o
barrilda commodity era negocia-
do a US$ 66 e ao fim de janeiro, a
US$ 58,16. O analista de petróleo e
energia da XP Investimentos, Ga-
brielFonseca Francisco, diz que o
preço negociado em Londres é o
maisbaixodesdejulhode2017.
“O surtodo novocoronavírus,
com toda certeza,temsidoo
pontopreocupanteparao mer-
cadoporquevai afetara ativida-
de econômicamundialna veia.
Mas,oimpactosobreaeconomia
aindanão está quantificado. Há
muitaincerteza”, disseFrancisco.
Segundoele, somentena Chi-
na ademandapor petróleocaiu
20%comaepidemia,oquerepre-
sentacercade3milhõesdebarris
por dia. “Em que pontoa ativida-
de na Chinavai se normalizar?É
oqueomercadosepergunta.”
Nestasemana,haveráa reu-
niãoda Organizaçãodos Países
Exportadoresde Petróleoe alia-
dos (Opep+)eaexpectativaé
que os participantes decidam
por aumentarocorte de produ-
ção de petróleopara tentarmiti-
gar a quedados preçosda com-
modity.Pelo acordoatual,ocor-
te na ofertaéde 1,7 milhõesde
barrispor dia. A expectativa é
que essa reduçãopassea ser de
2,7 milhõesde barrisdiários.
“Parareverter esse efeito ruim
nospreços, [a mudança]temde
virpeloladodademanda.Mesmo
um corte maior pelaOpep pode
não influenciar muito acotação.
Mas, já é um consenso de que o
corte é necessário. As incertezas
estão em qualotamanho dessa
redução”,afirmouoanalista.
Jáacotaçãodatoneladadomi-
nériode ferro, com 62% de pure-
za no portochinêsde Qingdao,
fechounasexta-feiraaUS$83,96,
equivalenteaquedade 2,05%na
comparação com opreço de
quinta-feira.Essafoiaquintases-
são consecutivade queda, encer-
randoasemanacomdesvalori-
zaçãoacumuladade9%.
Comesse desempenho,omi-
nériozerouos ganhosacumula-
dos em fevereiroeterminouo
mêscom perdade 1,15%.Em
2020,abaixachegoua8,9%.
Diante destecenário, o banco
UBSrevisousuasestimativaspara
ospreçosdecommoditiesmetáli-
cas em 2020 e2021, consideran-
doaquedaesperadanoconsumo
no primeiro trimestre deste ano,
com retomada maisforte no se-
gundo trimestre dianteda de-
mandareprimida pela epidemia
de coronavírus e por estímulos
adicionaisàeconomiachinesa.
Comoresultado, obancopro-
jetaagorapreçodeUS$87,50por
toneladade minériode ferroem
2020,alta de 9%, ede US$ 75 por
tonelada(altade7%)em2021.
Segundoagênciasespecializa-
das, as usinassiderúrgicaschine-
sas reduziramdrasticamente as
comprasde minério na esteira
do novocoronavírus,levandoà
desvalorizaçãodamatéria-prima
doaçonomercadoàvista.
Nasemanapassada,aCisa,asso-
ciação que reúneas siderúrgicas
na China, informouque os esto-
ques de produtos siderúrgicos nas
principais usinasdo país bateram
recorde, com 21,34milhões de to-
neladasem20defevereiro.
Eneva propõe acordo de fusão de R$ 6,6 bilhões à AES Tietê
AnaPaula Machado, Rodrigo Polito
e LetíciaFucuchima
De São Paulo e do Rio
AEneva,companhiade gera-
ção de energiacontroladapelo
BTG Pactuale pelofundoCam-
buhyInvestimentos(da família
MoreiraSalles),enviou ao conse-
lho de administraçãoda AES Tie-
tê umapropostade incorpora-
çãoefusão,apurouoValor.One-
gócio, se aprovado, criaráa se-
gunda maiorgeradoradeener-
gia de capitalprivadodo país,
com capacidade instalada de 6,1
mil megawatts(MW)efatura-
mentoanual de R$ 5 bilhões.A
AES Tietê écontroladapela ame-
ricanaAESCorp.
Segundouma pessoapróxima
à negociação, o valor da transa-
ção éde R$ 6,6 bilhões,sendo
60% pagosem açõesda Enevae
40%emdinheiro.
Deacordocomoprospecto,ao
qual oValorteve acesso, a opera-
ção compreendeuma relaçãode
trocade 0,0461ação ordinária
da Enevapara cadaaçãoordiná-
ria ou preferencial da AES Tietê
ou 0,2305por unitmaisuma
parcela em dinheiro de
R$2.750.641.308,80,equivalente
a R$ 1,38 para cadaaçãoordiná-
ria ou preferencial, correspon-
denteaR$6,89porunit.
Arelação de troca na oferta de
incorporação estásujeita aajustes
nostermosdaproposta.Ovalorde
mercadoda Eneva é de R$ 13 bi-
lhõeseodaAES,deR$6bilhões.
Segundofonte,acombinação
de negóciosfoi aprovada por
unanimidadepeloconselhoda
Eneva.Os conselheirosjulgaram
que há complementariedadenas
operações.A publicaçãode fato
relevanteera esperadaparaon-
temànoite.
Com a AES, alémde aumentar a
capacidade, aEneva poderá diver-
sificar as fontes de geração.Segun-
do apurou oValor,44% da energia
da novaempresaserá obtida por
meiode hidrelétricas, 44% por tér-
micas, 7% será de origem eólica e
5%,solar.Conformeoutrafonte,is-
so é importante porque a geração
da Eneva, hoje,é 100%térmica esó
ocorre quando essas usinas são
acionadas. Com adiversificação,a
companhia poderá oferecer ener-
giadurantetodooano.
Se apropostafor aprovadape-
las assembleiasde acionistasdas
duas empresas nas condições
atuais,aCambuhyeoBTG terão
17,8%,cada um, da novacompa-
nhia.A AES Corp.terá 5,5%,o BN-
DES,6,5%e a Eletrobras,1,8%. A
novacompanhiaseriaa segunda
maior geradora privada com
açõesem bolsa,atrásapenasda
EngieBrasilEnergia(EBE).
MesmoqueaprovadopelaAES,
o processo de fusão dependerá
do aval da Agência Nacional de
EnergiaElétrica(Aneel)edoCon-
selho Administrativo de Defesa
Econômica(Cade).Aavaliaçãode
uma fonte é que aempresa resul-
tante serámais robusta eterá ca-
pacidadedeaproveitarmelhoras
oportunidadesde investimentos
futuros no país, alémde se tornar
um ator importante nos próxi-
mosleilõesdegeração.
Maior geradora termelétrica
privada do país,aEneva possui
parquegeradorde2,8milMW,dos
quais 2,2 mil MW estão em opera-
ção.AAES Tietê possui parque ge-
rador de 3,4 mil MW, composto
principalmente por hidrelétricas.
Nos últimos anos, tem buscado di-
versificaresseparque comoutras
fontes renováveis,comoformade
reduziroriscohidrológico—aem-
presa já detém projetos solares no
Estado de São Paulo e um comple-
xoeóliconaBahia.
A Eneva,alémde geraçãode
energia,tem negócioscomple-
mentaresna exploração epro-
dução de hidrocarbonetos no
Brasil. A companhiafoi a pri-
meiraempresaprivadade gera-
ção de energiaelétricano país
comatuaçãointegrada no seg-
mento termelétrico, controlan-
do osuprimento de gás natural
para suas usinas.
Comos projetos emcurso,a
companhiapoderáaumentarsua
capacidade total instalada para o
limite de 2,8 mil MW até 2024,
coma entradaem operação de
trêsnovas usinas,que represen-
tamaportedeR$3,6bilhões.
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