Handelsblatt - 17.10.2019

klärte der Fonds. Die US-Handelskon-

flikte und ein schwächeres globales

Wachstum hatten die großen Noten-

banken dazu bewogen, ihre Geldpoli-

tik erneut zu lockern. Eine zuvor ge-

plante vorsichtige Abkehr von der

sehr expansiven Ausrichtung nach

der Finanzkrise ist damit erst einmal

auf Eis gelegt. Die US-Notenbank Fed

senkte ihre Leitzinsen bereits zwei

Mal in diesem Jahr. In der Euro-Zone

hatte die Europäische Zentralbank

(EZB) erst vor wenigen Wochen ein

umfassendes Maßnahmenpaket zur

Stützung der Konjunktur auf den

Weg gebracht, zu dem auch eine

Zinssenkung und erneute Anleihe-

käufe gehören.

Gefährliche Schwachstellen im Fi-

nanzsystem sieht der Fonds insbe-

sondere bei Finanzdienstleistern ab-

seits der klassischen Banken. Seit

April seien die Gefahren in diesem

Teil der Finanzwirtschaft in den USA

und in der Euro-Zone gestiegen. Der

IWF forderte, die Aufsicht über die-

sen Teil der Finanzwirtschaft zu ver-

stärken. Dazu komme, dass die Ver-

schuldung der Firmen zunehme.

Sorgen bereitet dem Fonds auch ei-

ne wachsende Auslandsverschul-

dung in den Schwellenländern. Soll-

ten sich die Finanzierungsbedingun-

gen plötzlich verschärfen, könnte

dort der Schuldendienst schwerer

werden. Reuters

Zahlungsdienstleister

Druck auf Wirecard wächst

Der Verdacht der Bilanz -

fälschung bei Wirecard hat

Anleger aufgeschreckt. Nun

rückt die Rolle von Prüfern

und Aufsicht in den Fokus.

F. Holtermann, A. Rezmer,

C. Schnell Frankfurt, München

N

ach den Veröffentlichungen

der britischen Wirtschaftszei-

tung „Financial Times“ (FT)

vom Dienstag fordern Anleger wie

Beobachter Aufklärung vom Zah-

lungsdienstleister aus Aschheim bei

München. Die „FT“ hatte am Vortag

berichtet, dass 2016 rund die Hälfte

des Wirecard-Vorsteuergewinns über

ein Partnerunternehmen aus Dubai

namens Al Alam erzielt worden sei.

Die „FT“ kontaktierte 34 Kunden, de-

ren Geschäfte laut zugespielter Doku-

mente über die Plattform des Part-

ners abgewickelt worden sein sollen.

Fast die Hälfte hatte den Namen Al

Alam nie gehört, andere waren be-

reits seit Jahren aufgelöst oder unauf-

findbar.

Anlegerschützer erwarten eine

transparente Aufarbeitung der Re-

cherchen: „Der Konzern kann die

gravierenden Vorwürfe nicht mehr

einfach beiseitewischen“, sagt Danie-

la Bergdolt, Vizepräsidentin der

Deutschen Schutzvereinigung für

Wertpapierbesitz. „In der Vergangen-

heit hat der Vorstand Hinweise auf

Missstände zunächst abgebügelt, um

dann im Nachhinein scheibchenwei-

se mit der Wahrheit herauszurücken.

Damit muss Schluss sein. Wirecard

ist ein Dax-Konzern, kein Start-up.“

Er müsse rasch eine Sonderprüfung

durch Dritte einleiten.

Ähnlich sieht es der Corporate-Go-

vernance-Experte und frühere DWS-

Chef Christian Strenger: „Der Auf-

sichtsrat sollte schnellstmöglich eine

intensive Prüfung des Sachverhalts

beauftragen.“ Diese sollte aus Effi-

zienz- und Zeitgründen durch den

amtierenden Wirtschaftsprüfer EY er-

folgen, der die Ordnungsmäßigkeit

der Bilanz zu bestätigen habe.

Unverständnis in Aschheim

In Aschheim stoßen derlei Forderun-

gen auf Unverständnis. „Wirecard

sieht keine Veranlassung für die Be-

auftragung eines Sonderprüfers“, er-

klärte eine Sprecherin am Mittwoch

auf Handelsblatt-Anfrage. Am Morgen

hatte sich der Konzern per Ad-hoc-

Mitteilung zu den „FT“-Vorwürfen

geäußert: Bei Al Alam handele es sich

um ein mittelständisches Unterneh-

men mit Zugang zu vielen Zahlungs-

methoden. „Diese Partner sind oft im

Hintergrund aktiv, ein in der Branche

üblicher Ansatz“, heißt es. Alle mehr

als 300 000 Vertragskunden seien

mit der eigenen Technologieplatt-

form verbunden, nicht mit Partner-

firmen. Alle Umsätze und Erträge der

Bilanz bezögen sich somit auf die

Dienstleistungen, die über diese

Plattform bereitgestellt würden. 2018

seien knapp 32 Prozent des weltwei-

ten Umsatzes über Kunden geflossen,

die über Rechenzentren in Dubai ver-

traglich gebunden sind.

Zu den 34 Kundennamen, die in

der „FT“ genannt wurden, bietet

Wirecard eine überraschende Erklä-

rung: Dabei handele es sich gar nicht

um die Namen echter Einzelhändler.

Stattdessen verbärgen sich dahinter

sogenannte Kundencluster, die für

Reportingzwecke erstellt würden

und jeweils Hunderte echter Einzel-

händler enthielten.

Wirecard hatte die „FT“-Dokumen-

te zunächst als „nicht authentisch“

bezeichnet, das zuletzt aber nicht

wiederholt. Die Sprecherin erklärte,

manche der veröffentlichten Doku-

mente enthielten falsche Fakten und

verzerrte Darstellungen. Andere sei-

en echte „interne Arbeitsdokumen-

te“, die aber nicht in die Öffentlich-

keit gehörten, da sie für Externe kei-

ne sinnvollen Schlussfolgerungen

zuließen. Die angekündigte lokale Bi-

lanzprüfung der Dubai-Töchter sei in-

zwischen beauftragt. Es sollen nur

die Bilanzen ab 2018 überprüft wer-

den, nicht die früherer Jahren.

Großinvestoren überlegen nun,

was als Nächstes zu tun ist. „Wir wer-

den in der Verantwortung für das

Vermögen unserer Kunden alle

Schritte prüfen“, sagt Benjardin Gärt-

ner, Leiter Portfoliomanagement Ak-

tien beim Fondshaus Union Invest-

ment. Ingo Speich von der Sparkas-

sen-Fondstochter Deka erklärte,

wenn im Umfeld der Hauptversamm-

lung eine Sonderprüfung veranlasst

würde, würde die Deka diese unter-

stützen. Man stoße jetzt jedoch keine

an, da diese ein bis anderthalb Jahre

dauern könnte. Der jüngste Vorfall

zeige, dass Wirecard schneller han-

deln müsse, etwa seine Compliance-

Abteilung ausbauen, saubere Struktu-

ren schaffen und Vorstand und Auf-

sichtsrat kompetenter besetzen. Das

alles habe die Deka bereits zur letz-

ten Hauptversammlung gefordert.

„Passiert ist nichts“, so Speich.

EY im Fokus

Volker Brühl von der Frankfurter

Goethe-Universität sieht auch die

Aufsichtsinstanzen in der Pflicht.

„Die Deutsche Prüfstelle für Rech-

nungslegung sollte ein Interesse da-

ran haben, den Sachverhalt aufzuklä-

ren, gegebenenfalls auf Veranlassung

der Finanzaufsicht Bafin“, sagte er.

Zu begrüßen sei, „dass die Bafin ihre

laufenden Untersuchungen zu mögli-

chen Marktmanipulationen auswei-

ten möchte“. Christian Sprenger

schlägt einen weiteren Weg vor: „EY

muss von der Verschwiegenheits-

pflicht befreit werden, um eine über-

zeugende Aufklärung dokumentieren

zu können.“ So könne auch geklärt

werden, wie tief die Dubai-Geschäfte

bei der Konzernprüfung durchleuch-

tet worden sind. „EY hat hier auch

ein hohes Eigeninteresse, mögliche

Zweifel auszuräumen.“ Am Mittwoch

tagte der Wirecard-Aufsichtsrat tur-

nusgemäß. Die Zeit für business as

usual dürfte jedoch vorbei sein.

Deutsche Bank

Beförderung trotz

Warnsignalen

Prüfberichte der Deutschen

Bank warfen schon früh ein

wenig schmeichelhaftes

Licht auf einen hochrangigen

Compliance-Manager.

Yasmin Osman Frankfurt

D

ie Beförderung eines hoch-

rangigen Compliance-Mana-

gers der Deutschen Bank

wirft zunehmend Fragen auf. Denn

von der Bank beauftragte externe An-

wälte warfen dem Betroffenen schon

im Jahr 2015 Fehlverhalten vor. Der

Manager, der fast drei Jahre in Asien

arbeitete, spielte 2005 eine wichtige

Rolle beim Engagement eines dubio-

sen Beraters in China.

Gegenstand der Vorwürfe sind

zweifelhafte Einstellungspraktiken

der Bank in den Jahren nach 2002 in

Ländern wie Russland und China.

Der in der Kritik stehende Manager

war an einem dieser Vorgänge betei-

ligt, weil er trotz Bedenken der eige-

nen Compliance-Abteilung einen Be-

ratervertrag durchgeboxt hatte. Dies

geschah auf Wunsch des damals star-

ken Mannes der Deutschen Bank in

China, Lee Zhang. Wie sich kurz nach

Vertragsschluss herausstellte, war

der dubiose Berater eng mit der Fa-

milie des damaligen chinesischen

Premiers verbunden.

Als die Bank die Vorgänge 2015 von

externen Anwälten aufbereiten ließ,

kamen die zu einem für den Manager

ungünstigen Urteil, wie die „Süddeut-

sche Zeitung“ am Mittwoch berichte-

te. Danach befand die Kanzlei, der

Deutschbanker habe seine Pflichten

verletzt, weil er den Beratervertrag

ausstellte, noch bevor ein laufender

Hintergrund-Check abgeschlossen

war. Außerdem habe er nicht darauf

bestanden, dass ein zuständiger Ma-

nager diesen Berater persönlich traf.

Auch seine Vorgesetzten habe er

nicht informiert.

Trotz des ungünstigen Befunds

wurde der Manager, der nach seiner

Zeit in Asien Karriere im Privatkun-

dengeschäft machte, im Februar 2017

Organisationschef der Compliance-

Abteilung. Das blieb er bis Juli 2019.

Seither ist er in leitender Funktion

mit Risikoaufgaben betraut.

In Finanzkreisen heißt es, dass

dem Manager arbeits- und strafrecht-

lich nichts vorzuwerfen gewesen sei.

Ob es Sanktionen wie etwa Bonus-

kürzungen gab, ist nicht bekannt. Ob

bei seiner Beförderung innerhalb der

Compliance-Abteilung die mögliche

Außenwirkung durch die Personalab-

teilung thematisiert wurde, ist eben-

falls unklar. Ebenso, ob dies je im Ge-

samtvorstand diskutiert wurde. Eine

entsprechende Anfrage des Handels-

blatts ließ die Bank unbeantwortet.

Die

politischen

Entschei-

dungsträger

müssen

dringend

handeln.

Finanzstabilitätsbericht

des IWF

Wirecard-Zentrale in

Aschheim: Investoren

reagieren besorgt auf

die Vorwürfe.

Bloomberg

Finanzstabilität

IWF warnt vor mehr Risiken

für das Finanzsystem

An wichtigen Aktien- und

Kreditmärkten seien die

Kurse bereits überhöht.

Die Schwachstellen im

Finanzsytem nähmen zu,

betont der Internationale

Währungsfonds.

D

er Internationale Währungs-

fonds (IWF) warnt wegen

der sperrangelweit geöffne-

ten Geldschleusen vieler Notenban-

ken und der ultratiefen Zinsen vor

Gefahren für die Stabilität des welt-

weiten Finanzsystems. Zwar unter-

stütze eine lockere Geldpolitik die

Konjunktur auf kurze Sicht, erklärte

der IWF am Mittwoch bei der Vor-

stellung seines neuen Finanzstabili-

tätsberichts. Aber die günstigen Fi-

nanzierungsbedingungen ermutig-

ten Investoren, auf der Suche nach

Rendite noch mehr Risiken einzuge-

hen. In einigen wichtigen Aktien-

und Kreditmärkten seien die Kurse

bereits überhöht. Die Schwachstel-

len im Finanzsystem würden zuneh-

men, was mittelfristig ein Risiko für

das Wachstum darstelle.

„Die politischen Entscheidungsträ-

ger müssen dringend handeln, um

die finanziellen Verwundbarkeiten

anzugehen, die den nächsten Ab-

schwung verschärfen könnten“, er-

Finanzen & Börsen
DONNERSTAG, 17. OKTOBER 2019, NR. 200

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