Die Welt am Sonntag - 21.07.2019

gestellt, er sitzt noch als Einzelkämpfer

in San Francisco. Der Aufbau der Mann-

schaft läuft. Ob die Stadt an der Westküs-

te Heimat bleibt, ist nicht entschieden.

„Möglicherweise werden wir unser Büro

auch in Charlotte oder Denver eröffnen,

da sind die Lebenshaltungskosten deutli-

cher günstiger“, sagt Stephan.

Die eigentliche Herausforderung be-

steht darin, die Amerikaner davon zu

überzeugen, dass sie ihr Geld künftig eu-

ropäischen Finanzunternehmen anver-

trauen. Und vor allem, dass sie ihre Ge-

wohnheiten im Umgang mit Geld ändern.

Nicht weniger nehmen sich die Neulinge

vor und sehen gute Chancen. „Die digita-

len Angebote vieler US-Banken sind deut-

lich rückständiger als das, was wir in Eu-

ropa kennen“, sagt Valentin Stalf. Benut-

zerfreundlichkeit, Schnelligkeit und vor

allem Transparenz seien keine Attribute,

mit denen in den USA besonders offensiv

um Kunden geworben werde, hat er fest-

gestellt. Gerade im Bereich der

Smartphone-Banken gebe es noch nie-

manden, der den Markt dominiere.

Wobei es auch nicht so ist, dass der di-

gitale Bankenmarkt in den Vereinigten

Staaten unbesetzt ist. Neben den Apps

der Großbanken gibt es auch dort neue

Spieler, sie heißen beispielsweise Chime

und Varo Money. Außerdem spielen die

großen Tech-Unternehmen wie Amazon

und Paypal in dem Spiel mit.

Der Eindruck, in den Vereinigten Staa-

ten mit einfachen und transparenten Fi-

nanzprodukten Kunden begeistern zu

können, ist auch die Motivation für Rai-

sin-Gründer Stephan, den Weg über den

Atlantik zu wagen. „Die Hightech-Zau-

berwelt ist bei Geldgeschäften noch nicht

zu finden, in den Vereinigten Staaten sind

Schecks aus Papier immer noch ein rele-

vantes Zahlungsmittel, Überweisungen

können dort noch mehrere Tage dauern“,

sagt er. Das zeigt sich auch beim Bezahlen

im Laden. Im Vorjahr waren in den Verei-

nigten Staaten nicht einmal vier Prozent

aller ausgegebenen Karten mit einem

Funkchip ausgestattet, um an der Kasse

kontaktlos bezahlen zu können, zeigt ei-

ne Studie der Unternehmensberatung

A.T. Kearney. In Deutschland waren es zu

dem Zeitpunkt bereits knapp 60 Prozent.

Raisin nimmt sich besonders viel vor.

Das Unternehmen will die bislang unter-

drückte Zinslust der Amerikaner wecken,

die traditionell mehr auf Kursgewinne an

der Börse als auf Renditen von Sparpro-

Bei der altehrwürdigen Deutschen Bank

hat man aufgehört zu träumen. Teile des

US-Geschäfts werden eingestellt, Mitar-

beiter entlassen, so hat es gerade Vor-

standschef Christian Sewing angekün-

digt. Die Gründer der beiden Finanz-

unternehmen N26 und Raisin haben da-

gegen das große Ziel Amerika noch vor

Augen. Sie wollen den gewaltigen US-

Markt mit seinen 330 Millionen Konsu-

menten erobern.

„Die Menschen in den USA zahlen

noch immer viel zu hohe versteckte Ge-

bühren und sind frustriert aufgrund ihrer

bislang schlechten Banking-Erfahrung“,

sagt N26-Gründer Valentin Stalf. Wie in

Europa werde seine Smartphone-Bank

auch in den Vereinigten Staaten das Kun-

den-Verhalten verändern, so sein Plan.

Die ersten 100.000 Interessenten für das

per App gesteuerte kostenlose Konto

werden seit einigen Tagen freigeschaltet.

Im September soll es richtig losgehen.

Auch bei Michael Stephan, einem der

drei Gründer der Zinsplattform Raisin,

hierzulande bekannt unter der Marke

Weltsparen, herrscht Aufbruchstim-

mung. „Einen Einlagenmarktplatz wie

uns gibt es in den Vereinigten Staaten

bislang nicht“, sagt er. Man habe den US-

Markt ein halbes Jahr analysiert, dann sei

klar gewesen: „Wir müssen es probieren.“

Zu verlockend sind die knapp 13 Billionen

Dollar, die Amerikaner weitgehend un-

verzinst auf Konten liegen haben. Der

US-Start ist für 2020 geplant, die Vorbe-

reitungen laufen, in dieser Woche war

Stephan wieder in New York, um bei Ban-

ken für seine Plattform zu werben. Kun-

den müssen bei Raisin nur ein Konto er-

öffnen, um ihre Ersparnisse auf die Zins-

angebote mehrerer Institute zu verteilen.

Die zwei deutschen Start-ups, beide

noch keine sechs Jahre am Markt, sind

nicht die einzigen, die sich nach Amerika

aufmachen. Der britische Währungskon-

to-Spezialist Transferwise, den zwei Es-

ten ins Leben riefen, ist bereits vor Ort.

Die direkten N26-Konkurrenten Monzo

und Revolut befinden sich auf dem

Sprung. Sie alle glauben, es mit den US-

Banken aufnehmen zu können, mit den

Riesen J.P. Morgan Chase, Wells Fargo

und Bank of America und den Tausenden

kleinen Instituten.

Getrieben werden die Gründer nicht

nur vom eigenen Ehrgeiz, sondern auch

von dem ihrer Geldgeber. Derzeit können

sich die Finanztechnologieunternehmen,

auch Fintechs genannt, vor Kapital kaum

retten. N26 erhielt gerade weitere 150

Millionen Euro und stieg damit zum

wertvollsten deutschen Start-up vor der

Gebrauchtwagenplattform Auto 1 auf. Mit

einem Unternehmenswert von 3,1 Milliar-

den Euro bewegt sich N26 in Europa jetzt

gleichauf mit Transferwise und dem

schwedischen Bezahlanbieter Klarna.

Das Geld sammelte die Digitalbank er-

neut überwiegend im Ausland ein. Neben

dem Staatsfonds von Singapur GIC und

der chinesischen Tencent Holding mach-

ten bei der Finanzierungsrunde zum wie-

derholten Mal Insight Venture Partners

und Valar Ventures aus den Vereinigten

Staaten mit. Auch Raisin vermeldete die-

se Woche eine zusätzliche Geldspritze,

nach 100 Millionen Euro zu Jahresbeginn

waren es dieses Mal 25 Millionen Euro.

Die 25 Millionen Euro kamen von der US-

Investmentbank Goldman Sachs. Zuvor

hatte sich schon der US-Bezahlriese Pay-

pal an den Berlinern beteiligt.

„Weltweit agierende Investoren wollen

weltweit agierende Fintechs. Europa al-

lein reicht ihnen nicht“, sagt Stephan von

Raisin. Der globale Anspruch wird von

außen an sie herangetragen. Das Motto:

erst Europa, dann Amerika und dann die

ganze Welt. Auch Taavet Hinrikus, einer

der Transferwise-Gründer, vermittelt im

Gespräch dieses Denken: „Wir wollen das

erste globale Bankkonto anbieten“, sagt

er. Ende Juni brachte Transferwise das

Multi-Währungs-Konto inklusive einer

Debit-Mastercard in die USA. In Europa

gibt es dies seit gut einem Jahr. Dadurch

können Kunden Geld auf einem Konto in

unterschiedlichen Währungen aufbewah-

ren. Zielgruppe sind Menschen, die vorü-

bergehend im Ausland arbeiten oder vo-

rübergehend dorthin reisen.

Der Aufwand für den Eintritt auf dem

US-Markt hält sich im digitalen Zeitalter

in Grenzen. Die Technik, sei es für eine

Konto-App, eine Zinsplattform oder ein

Multi-Konto, funktioniert in den Verei-

nigten Staaten genauso wie in Europa.

Auch der Personalbedarf ist überschau-

bar. Im New Yorker Büro von N26 sitzen

zum Marktstart 60 Leute, bis Jahresende

sollen weitere 20 bis 25 hinzukommen.

Raisin hat erst vor zwei Monaten den

Chef für sein künftiges US-Geschäft ein-

dukten setzen. „Der Zeitpunkt ist günstig,

in den Vereinigten Staaten sind die Zinsen

schon wieder gestiegen, viele der unzähli-

gen lokalen Banken und der überregiona-

len Großbanken im Land zahlen ihren

KKKunden aber immer noch kaum mehr alsunden aber immer noch kaum mehr als

null Prozent“, sagt Stephan. Der amerika-

nische Sparer erhalte in der Regel gerade

einmal 0,01 Prozent Zinsen auf dem Spar-

konto. Wie hoch die Angebote auf der Rai-

sin-Plattform zum Start im kommenden

Jahr sein werden, ist noch offen.

Doch ganz gleich, wie viele Prozent-

punkte es mehr gibt, es wird mühsam,

schwant Stephan: „Amerikaner sind si-

cherlich weniger Zinsjäger als Deutsche

oder Niederländer. Dort müssen wir

mehr erklären.“ In Deutschland wussten

die Menschen auch vor Raisin schon, was

Tages- und Festgeldkonten sind und dass

sich ein Anbieterwechsel lohnen kann.

Europaweit wurden über die Plattform

bislang 14 Milliarden Euro Spareinlagen

von 185.000 Kunden vermittelt.

Viel erklären bedeutet für einen Markt-

neuling hohe Ausgaben für Marketing,

musste Stephan bereits lernen. Wer

durch Werbung auf Suchmaschinen oder

über Vergleichsplattformen Kunden er-

reichen will, müsse in Amerika mit fünf

Mal höheren Kosten als in Deutschland

rechnen. Zehn Millionen Euro habe Rai-

sin für den geplanten Markteintritt in

den Vereinigten Staaten reserviert.

N26-Chef Stalf spricht von bisherigen

Ausgaben von drei bis fünf Millionen Eu-

ro. Die erste Markenkampagne startet

erst im August in U-Bahn-Stationen und

auf Taxis in New York. Anschließend soll

es nach Chicago und San Francisco ge-

hen, alles Städte mit vielen Studenten, ei-

nem technikaffinen Publikum.

Das Kundenziel klingt angesichts der

Größe des US-Marktes und des aktuell

ausgewiesenen Wachstumstempos der

Bank fast schon bescheiden: „Wir würden

uns freuen, wenn wir in den nächsten

zwei Jahren rund eine Million Kunden in

den Vereinigten Staaten haben“, sagt

Stalf. In Europa, wo die Bank in 24 Län-

dern aktiv ist, brauchte sie viereinhalb

Jahre, um auf 3,5 Millionen Kunden zu

kommen. Wobei die Zahl sich im ersten

Halbjahr 2019 um 1,2 Millionen erhöhte.

Als Herausforderung sehen die neuen

Eroberer auch die vielen Vorschriften

und Aufsichtsstellen in den Vereinigten

Staaten. Beklagen sich Banken in Europa

über die abgeschotteten nationalen

Märkte, ist das in Amerika noch aufwen-

diger, heißt es unisono von den Verant-

wortlichen von Transferwise, Raisin und

N26. „Die amerikanische Regulatorik ist

noch einmal komplexer als in Europa.

Man braucht unzählige Lizenzen, quasi

für jeden Bundesstaat eine“, so Stalf. Des-

wegen arbeite N26 zunächst einmal mit

einer amerikanischen Partnerbank zu-

sammen, die bereits über die notwendi-

gen Lizenzen verfügt.

Dass die Eroberung des US-Marktes

einfach wird, hatte niemand behauptet.

Die Axel Springer SE, zu der WELT AM

SONNTAG gehört, ist an N26 über das Ac-

celerator-Programm Axel-Springer Plug and

Play mit einem sehr kleinen Anteil beteiligt.

VONKARSTEN SEIBEL

AMERIKANER

SIND

SICHERLICH

WENIGER

ZINSJÄGER ALS

DEUTSCHE

ODER

NIEDERLÄNDER

MICHAEL STEPHAN,Raisin

,,

B

KATRIN LOMPSCHER:Berlins Bausenatorin wehrt sichSS. 36. 36

Konkurrenz belebt das Geschäft, das

wussten wir schon. Aber selten wird

Wettbewerb so schön konkret wie mo-

mentan an der Düsseldorfer Königsal-

lee. Aldi hatte Schlagzeilen gemacht,

als der Discounter vor einigen Jahren

seinen ersten Laden an der Kö eröff-

nete. Ein Billigheimer an der Edelmei-

le, das weckt Interesse. Seit wenigen

Tagen verkündet Erzrivale Lidl auf ei-

nem Schild an derselben Straßenkreu-

zung, exakt gegenüber: „Hier entsteht

in Kürze eine neue Filiale. Wir freuen

uns auf Sie.“

Gleichstand also. Wobei – nun ja,

man muss zugeben: Die Kampfkreu-

zung der Discounter liegt am eindeu-

tig weniger schicken Ende der Pracht-

straße. Wer hierherfährt, sucht zuvör-

derst nicht Diamantschmuck und De-

signerkleidung, sondern einen Park-

platz. Wenigstens das blaue Mobil-Klo

unter dem Lidl-Willkommensschild

wird bis zur Eröffnung wohl ver-

schwunden sein. Einerlei, die Adresse

für die beiden Läden lautet „Königsal-

lee“. Das macht doch was her.

Es ist zu vermuten, dass Lidl den

Standort nicht ausgesucht hat, um Al-

di zu ärgern, jedenfalls nicht in erster

Linie. Vielmehr dürfte es sich bei der

Entscheidung um bedingten Zufall

handeln. Rundum gibt es eine Menge

Büros und Wohnbebauung und damit

viel kurzfristigen Bedarf an Lebens-

mitteln. Jahrelang haben die Discoun-

ter in Autoentfernung standardisierte

Kisten auf die grüne Wiese gesetzt, ei-

ne Solaranlage draufgeschraubt und

ein Stück für Parkplätze betoniert. So

blieben die Kosten schön niedrig. Jetzt

zieht es sie zurück in die Städte, wie

zuvor schon viele ihrer Kunden. Aber

statt Standardisierung ist nun Flexibi-

lität gefragt, Anpassung an vorhande-

ne Bausubstanz bis hinein in die Sorti-

mente, die auch nicht mehr à la Billig-

heimer sind. Prioritäten haben sich

verändert. Der Kaufmann kommt wie-

der zum Kunden statt umgekehrt. Ei-

gentlich ist das erfreulich. Auch für die

Umwelt. MICHAEL GASSMANN

Kampfkreuzung

der Discounter

VORSCHUSS

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Artdirector

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Textchef

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Chefredaktion

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Chef vom Dienst

29

21.07.1921. JULI 2019WSBE-VP1

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WELT AM SONNTAG NR.29 21.JULI2019 SEITE 29

WIRTSCHAFT

Lange Arbeitsstunden, mehr Stress,

häufig unsichere Einkommensaussich-

ten: Die Selbstständigkeit in Deutsch-

land birgt viele Risiken – doch sie er-

höht auch die geistige Gesundheit.

Das ergab eine Untersuchung der nie-

derländischen Universität Groningen

auf Basis der Daten von 22.000 Men-

schen, die im Rahmen des Sozioöko-

nomischen Panels erhoben wurden.

Aus den Antworten der Befragten über

einen längeren Zeitraum sind auch

Rückschlüsse auf die geistige und kör-

perliche Gesundheit möglich.

„Das lässt den Schluss zu, dass In-

strumente der aktiven Arbeitsmarkt-

politik, wie etwa Zuschüsse für Grün-

der, nicht nur Unternehmer fördern

und Jobs schaffen, sondern auch die

öffentliche Gesundheit verbessern“,

sagt Studienautorin Milena Nikolova.

Die Verbesserungen hätten sich so-

wohl bei selbstständigen ehemaligen

Arbeitslosen gezeigt als auch bei Un-

ternehmern, die zuvor als Angestellte

gearbeitet hätten. Zudem seien die

Verbesserungen für Arbeitslose, die in

einen regulären Job wechselten, klei-

ner gewesen als für jene, die ihr eige-

ner Chef wurden. Bei Angestellten, die

in die Selbstständigkeit wechseln, sei

außerdem eine Steigerung der physi-

schen Gesundheit feststellbar gewe-

sen. Nikolova sagt: „Jetzt haben wir

ein besseres Verständnis des nicht

monetären Nutzens von Selbststän-

digkeit.“ STEPHAN MAASS

Selbstständige

bleiben geistig

länger fit

Die Gründung einer

eigenen Firma hält gesund

Die neuen

Eroberer

Junge Finanzunternehmen

aus Europa machen sich

auf den Weg nach

Amerika. Mit ihren

digitalen Angeboten

wollen sie das schaffen,

was traditionellen

europäischen Banken

misslang

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