Gestion des Risques et Produits Dérivés avec Applications

V(T 2 )= max(S(T 2 )−K,0) à T =T 2 La stratégie qui consiste à prendre des positions sur les options ou sur des combinaisons d’o ...

plus la prime. Le risque de baisse est limité au montant de la prime payée, il se manifeste quand le prix du sous-jacent est inf ...

Dans un spread baissier, l’investisseur anticipe que le marché sera haussier mais souhaite plafonner le risque. Une stratégie co ...

mort inférieur est égal au prix d’exercice moins les deux primes payées et le point mort supérieur est égal au prix d’exercice p ...

avec un prix d’exercice K 1 , la vente de deux calls avec un prix d’exercice K 2 et l’achat d’un call avec un prix d’exercice K ...

l’échéance est de 90 jours. On demande de calculer les valeurs des options call et put. Déterminer les profils gain-perte ainsi ...

Position initiale t=0Position initiale t=0 Valeur à l’échéance t=TValeur à l’échéance t=TValeur à l’échéance t=T S(T)<45 45&l ...

35 40 45 50 55 60 65 -5 -2,5 2,5 5 7,5 V(t) 10 S(t) (iv) Startégie Bear Spread (baissier) P 45 =0,479 , P 50 = 2,049 T = 90 jour ...

35 40 45 50 55 60 65 -5 -2,5 2,5 5 7,5 V(t) 10 S(t) (v) Stratégie Straddle : C 50 =2,905 , P 50 = 2,049 T = 90 jours, σ =0,25 , ...

35 40 45 50 55 60 65 -5 -2,5 2,5 5 7,5 V(t) 10 S(t) Exemple : On considère trois options européennes avec la même maturité, sur ...

(a)ST <K 1 , Gain = 0 (b)K 1 < ST < K 2 , Gain = ω(ST−K 1 )> 0 (c)K 2 < ST < K 3 , Gain = −ST+K 2 +ω(ST−K 1 ) ...

La position donne un payoff positif à t=0, une probabilité positive d’avoir un payoff positif à t=T et une probabilité zéro d’av ...

Références C.Hull John, Fundamentals of Futures and Options Markets. Pearson, 2018. C.Hull John. Options, Futures, and Other Der ...

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