Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

Exercice # 1. Frontière efficiente et portefeuille optimal..............................................page 148 Exercice # 2. R ...

Exercice # 18. CAPM et relation de prix.......................................................................page 199 Exercice ...

Avec 휇 le vecteur des espérances de rendements, 휎 est le vecteur des écart-types et 휌 est la matrice de corrélation entre chaque ...

Préciser l’expression de la frontière efficiente dans le plan (휇,휎) Calculer les caractéristiques du portefeuille minimum varia ...

I-3) Equation des droites d'iso-rendement I-4) Pour déterminer l'équation de la droite critique, on égalise les pentes de la cou ...

Equation de la droite critique I-5) → L'équation de la droite d'iso-rendement D 0 passant par l'origine du plan ωA-ωB c'est-à-di ...

Sur la figure ci-dessus le point P* représente le portefeuille minimum variance, l'ensemble de portefeuille efficient est un seg ...

On résout ce programme d’optimisation quadratique par la méthode de Lagrange. On écrit le Lagrangien L: Les conditions de premie ...

La matrice variance-covariance des deux titres A et B est donc: L'inverse de la matrice Ω est: Les éléments de la matrice Q sont ...

II-5) Les caractéristiques financières de ce portefeuille sont: II-6) Le programme d'optimisation en écriture matricielle est: O ...

On n'en déduit que le portefeuille de tangence à une espérance de rendement: Le portefeuille de tangence a une variance: III-1) ...

→ Pente de la droite de marché des capitaux L'équation de la nouvelle frontière efficiente en présence d'actif sans risque est: ...

; Le nombre d'unité de titres T1 dans le portefeuille constitué est: Le nombre d'unité de titres T2 dans le portefeuille ...

Le nombre d'unité de titres T3 dans le portefeuille constitué est: T 3 : 0 , 47  0 , 5 + 0 , 53  0 = 0 , 235 La richesse allou ...

→ on a: ; on a:^ → on a^ ;^ on a^ La figure suivante représente les courbes d'indifférence pour les différents niveaux d'uti ...

Pour ; ; ; On constate donc: p 1 >p 2 >p 3 Exercice # 4: Fonction d’utilité et aversion au risque On estime que les perspe ...

Quel est l’effet de la prise en compte des possibilités de prêts dans la composition du portefeuille sur le niveau de satisfac ...

0 , (^006889) p 8 , 3 % 2 p=  = 3) ; ; ; →^  ( ) 2 EU R =p− 2 p ; p=(A−B)A+B ( ) ( ) 2 A B AB B 2 A B 2 A B AB A 2 B ...

→ Pour un niveau de prêt de 7% On peut écrire ce système de la forme: Avec:a=0,09k; b=0,018k; c=0,04k, -d=0,1; -e=0,05 Pour réso ...

0 k 0 , 9096 k 0 , 9096 rf 0  1 −    Pour rf = 7%, on choisit k>1,77 par exemple k = 2 p= 13 , 79 % 0 , (^03394) p 18 ...