Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

→  − = C C f C r S    − = 0 , 1 0 , 13 0 , 05 SC SC=^0 ,^8 On constate queSASBSC, donc selon le critère de Sharpe le titre ...

→ β=0  i=rfi= 0 , 08 → β=0,5 i= 0 , 08 +( 0 , 18 − 0 , 08 ) 0 , 5 i= 0 , 13 → β=1i= 0 , 08 +( 0 , 18 − 0 , 08 ) 1  ...

portefeuille. Ce constat est le même si le marché est efficient. Dans le contraire il est possible de réaliser des opérations d' ...

→JA=A−rf +(M−rf)AJA= 0 , 13 − 0 , 128 JA= 0 , 002 →JB=B−rf +(M−rf)BJB= 0 , 14 − 0 , 143 JB=− 0 , 003 →JC=C−rf ...

En ce qui concerne le titre B, on anticipe une espérance de rendement 휇퐵 = 10,5% et un risque 퐵=6,5%. On considère, également, ...

En réarrangeant les termes, il découle la relation suivante: → → → → Le risque non diversifiable ou le risque systématiq ...

→ → Le risque diversifiable ou le risque spécifique est défini comme suit: → ; → ; On constate que < , donc le portefeuille F ...

→ → Selon les critères de Sharpe, de Treynor et de Jensen, l'investisseur I 1 réalise une performance plus élevé que l'investiss ...

Quelle est la nature de la nouvelle frontière d’efficience. Déterminer son équation. Déterminer la composition du portefeuille ...

→ ; → → → La matrice variance-covariance relative aux titres U, V et W est: L'équation de la courbe enveloppe est de la form ...

L'équation de la courbe enveloppe est de la forme: A = 45,2391; B = 4,6427; C = 513,716; D = 338,4536 L'équation de la courbe en ...

On égalise les deux pentes on obtient: En simplifiant et réarrangeant les termes, on obtient: La nouvelle frontière d'effici ...

→ Pente de la droite issue de z: → Pente de la courbe enveloppe d'actifs risqué: On égalise les deux pentes on obtient: En simpl ...

La mesure de performance de Treynor ou l'indice de Treynor est défini comme suit: → → La mesure de performance de Jensen ou l'in ...

D'après la quatrième question on a: La composition du portefeuille du marché est déterminée de la manière suivante: Le p ...

Exercice # 6: Frontière efficiente et portefeuille optimal Un marché financier est constitué, exclusivement, de trois titres ris ...

L'équation de la courbe enveloppe est de la forme: Avec: ; ; ; On obtient les valeurs suivantes: A = 48,055; B = 5,1585; C = 502 ...

En remplaçant A, B et C par leurs valeurs dans l'expression précédente, on obtient: La composition du portefeuille z est détermi ...

Donc la covariance entre les rendements des portefeuilles de marché et de minimum variance est égale: → L'équation de la cou ...

L'équation de la courbe enveloppe est: Le portefeuille optimal est représenté par le point de tangence entre la droite de ma ...