Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

; C=− 1 ; ;  ( ) 2 p p 2 k EUR = −  Remplaçant μ et σ dans l'expression de l'espérance de l'utilité, on obtient: On peut éc ...

Exercice 5: Programme d'optimisation Il n’est pas souvent aisé de sélectionner tous les actifs du portefeuille de marché. L’alte ...

ii) Utiliser les conditions de premier ordre pour calculer une expression de la solution du programme quadratique ℒμ b . iii) Ex ...

On résout ce programme d’optimisation quadratique par la méthode de Lagrange. On écrit le Lagrangien L: Les conditions de premie ...

Exercice # 6: Frontière efficiente et CAPM On donne la matrice variance-covariance et les rendements espérés des trois titres A, ...

Pour résoudre ce système en utilise la méthode de Cramer. La composition du portefeuille minimum de variance est: ; ; Les caract ...

Pente d'iso-rendement →Pente de la courbe d'iso-variance: Pente d'iso-variance On égalise les deux pentes on obtient: Equation d ...

L’équation de la frontière efficiente est une parabole pouvant s’écrire sous sa forme réduite comme étant. On remplace e et v pa ...

En remplaçant la valeur de μM dans la droite d'iso-rendement on obtient: Equation 1 En remplaçant la valeur de ωB dans la droite ...

→Pour le titre A, on peut écrire l'équation du CAPM comme suit: →Pour le titre B, on peut écrire l'équation du CAPM comme suit: ...

Exercice # 7: Coefficient Beta et risque On demande de compléter le tableau suivant sachant qu’il s’agit d’une économie avec un ...

On a: Les résultats trouvés sont résumés dans le tableau suivant: Titre Rendement espéré Beta Variance totale Risque non systéma ...

On a donc le système suivant: On peut écrire ce système de la forme: Avec: a=0,01; b=0,08; c=0,04, -d=0,03; -e=0,08 Pour résoudr ...

Pas de solution Exercice # 9: Fonction d'utilité et choix de portefeuille Un conseiller financier sollicité par à un jeune clien ...

On constate que: A et B procure la même utilité pour l'investisseur. Si ce dernier choisir d'investir dans B alors: Si l'inv ...

d’allocation sont de 휇 1 ∗=휇 1 +1% et de 휇 2 ∗=휇 2 −2%. Calculer les valeurs numériques des allocations 푤 1 ∗ et 푤 2 ∗ . Que peu ...

On peut écrire ce système de la forme: Avec:a=0,0049; b=0,00504; c=0,0324, -d=0,008492; -e=0,022936 Pour résoudre ce système en ...

Exercice # 11: Portefeuille optimal On donne pour un marché efficient l’équation de la frontière efficiente d’actifs risqués. 휎푝 ...

L'équation de la droite de marché des capitaux est: La pente de la droite de marché des capitaux est: La Pente de la courbe ...

Exercice 12: Rendement espéré, variance et covariance ABC est une société d’investissement avec un capital de 4 millions de dina ...