Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

     = = + M iM i i i^ rf^0 ,06^ i       L'équation de la droite de marché des titres peut s'écrire aussi comme suit: ...

= −  2 sys 2 i 2 sp   ( ) 2 i M 2 i 2 sp= −  → = −( )  2 A M 2 A 2 spA     =( ) −( )  2 2 2 sp A^0 ,^20 ,^120 ,^0 ...

 − = 0 , 01 0 , 1 0 , 05 = (^5) ;  −  1 , 05 10000 5 250 P 0 P 0 = 8333,33 En comparant ce valeur d'équilibre de la société ...

Le risque non systématique c'est le risque diversifiable ou le risque spécifique. C'est un risque non rémunéré. Pour Alpha et Ga ...

On considère une société qui opère sur un horizon économique constitué d'une seule période et qu'à la fin de la période les acti ...

( ) 2 M ERM rf   − = En remplaçant la valeur de λ et de Ri dans l'expression suivante on obtient:          = +    ...

( ) 2 R S M S M covR ,R   = ;  − = 4050 1000 4050 RSi RSi =− 0 , 75 ;  − = 4050 6000 4050 RSj RSj= 0 ,48  − = 4050 8000 405 ...

( ) ( )   −       −         − −  +  − −  = M f M f M f S f S d f d r V D r r k r V S k r V D k V S     ( ...

→ Beta de l'actif   +  + +  = 0 , 22 4050 2075 , 47 2075 , 47 1 , 17 4050 2075 , 47 4050 a a=^0 ,^8481 → Rendement espéré d ...

Sachant que le coefficient de corrélation entre les portefeuilles A et B est 0,3 déterminer l'équation de la frontière lieu de ...

5 , 70 2 , (^47) p 0 , 28584 2 p 2 p=  −  + Remarque: Autre méthode pour déterminer la frontière efficiente: ( ) *^2 p p 2 p ...

frontière efficiente d’actifs risqués et sera considéré par les investisseurs comme étant le portefeuille risqué optimal à déten ...

Remarque: Autre méthode pour calculer la volatilité du portefeuille B 2 M BM A C 1    = ^ ( )  =   A 2 0 , 156 1 0 , 5 0 ...

p M M f p f^ r r             − = + Equation de la droite de marché des capitaux        − p= + (^) p 0 , 156 ...

Rendement espéré (%) 18 22 Ecart-type (%) 6 8 Déterminer la valeur du taux sans risque. Quelle est la stratégie d'investissemen ...

( ) 2 B A B 2 p B B 2 A B 2 p B B 2 A 2 p^2              +         − − −         − − = + ( ) ( ) ( ...

investie dans le portefeuille q et (1-ωq) la portion investie dans l'actif sans risque f. Le rendement espéré et l’écart type du ...

Exercice # 1. Indices de performance............................................................................page 104 Exercic ...

Titre ou portefeuille A B C Marché Actif sûr Espérance de rendement (%) 20 10 13 15 5 Ecart type (%) 15 6 10 12 0 iM (%) 4 2 3 ...

→PRA=A−rf  (^) PRA= 0 , 328 − 0 , 05  (^) PRA= 0 , 278 →PRB=B−rf  PRA= 0 , 189 − 0 , 05  PRA= 0 , 139 →PRC =C−rf  PRC= 0 ...