Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

rendement espéré et de la variance. Calculer le rendement espéré et la variance d’un investissement de 4 millions dans l’action ...

; ; ; ; La matrice variance-covariance des quatre secteurs est: La variance de l'action ABC est: E(RTRP)=( 0 , 25  0 , 2  ...

La société à multiplié ses investissements dans les quatre secteurs d'activité, donc la proportion investie en actifs risqué ...

→ Vendre les investissements dans les secteurs T et B ; La variance de l'action ABC est: → Vendre les investissements dans les s ...

La variance de l'action ABC est: Exercice 13: Fonction d'utilité On donne la fonction d’utilité suivante, où l’utilité dépend d ...

On pose: On a donc: On pose: On obtient: On pose: ; on a donc: La pente d'une courbe d'indifférence est déterminée comme suit: O ...

fonctions (de a à f) deviennent des fonctions d’utilité. Prendre, pour la fonction en (f), les paramètres 훼 et 훽 positifs et, do ...

Le coefficient d’aversion absolue vis-à-vis du risque (Absolute Risk Aversion, ARA) est défini comme suit: Le coefficient d’aver ...

Selon le coefficient d’aversion absolue au risque la fonction d'utilité f à aversion au risque est croissante. Les fonctions ...

Selon la fonction d'utilité de l'investisseur on a: L'égalité ente donne: L'espérance de gain est égale: La richesse espérée ...

initiale 푊 0 et ne s’intéresse qu’à la prochaine période. En supposant qu’il détient 휔 1 unité dans l’actif sans risque et 휔 2 u ...

; ; On a donc: Exercice # 17: Droite des marchés de capitaux Un gestionnaire de portefeuille désire répartir ses actifs et s ...

L'équation de la droite des marchés de capitaux est: La pente de la droite des marchés de capitaux est: L'équation de la courbe ...

On a: Exercice # 18: CAPM et relation de prix A partir du CAPM, modèle à une période, on cherche à exprimer la relation liant le ...

; ; L'équivalent certain de c'est actualisé au taux sans risque .Le prix du risque sur le marché est: Exercice # 19: Dro ...

La matrice de covariances est la suivante : [ 0 , 0064 0 , 0016 0 , 0016 0 , 01 ] 1 - Quel portefeuille d'actifs risqués choisis ...

On égalise les deux pentes on obtient: En simplifiant et réarrangeant les termes, on obtient: En remplaçant u, v et w par leurs ...

→ σ = 0,09 ; Exercice # 20: Variance et diversification Vous disposez de n titres pour former votre portefeuille. 1 - Indiquer, ...

L'expression donnant la variance du portefeuille peut s'écrire comme suit: ; Avec: la moyenne des variances des n titres et la m ...

3 - Montrer que tout portefeuille efficient peut s’écrire comme une combinaison linéaire de deux portefeuilles efficients d’espé ...