Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

    = A p A  = =^0 ,^8  0 , 25 0 , 2 A A=^0 ,^8 et B=^0 ,^2 Les placements dans l'action et le bon de trésor sont:   ...

→Pour déterminer la droite des capitaux, on considère un portefeuille p efficient combinaison entre le portefeuille de march ...

 ( 1 ) 2 ( 1 )   2 2 2 2 4  2 1 iM i iM 2 i M 2 M 2 i i 2 1 i i iM 2 M 2 i 2 i 2 i i p               = + − ...

→ Premier alternative: détenir uniquement le titre A  =  0 , 25 + 0 , 2 − 0 , 1  3 1 (^) A A= 11 , 67 % ( ) ( ) 2 A 2 A ...

L'équation de la courbe de transformation est: p=p Equation de la frontière efficiente Le portefeuille optimal est représenté ...

L'ensemble des portefeuilles qu'il est possible de constituer à partir de ces trois titres est délimité par la courbe d'équation ...

Chaque catégorie représente un tiers de la capitalisation boursière totale du marché, on peut alors déterminer la combinaison du ...

Titre Espérance de rendement Prix d’équilibre Nombre de titres A 12 % 2.5 18 B 14% 4.5 10 C 17 % 6 15 Le portefeuille du marché ...

( ) *^2 p p * 2 p 2 p− = − Dans notre cas le portefeuille efficient est le portefeuille du marché, on a donc: ( ) * 2 M p * ...

2 a b b 2 c M M z + + =−    En remplaçant a, b et c par leurs valeurs dans l'expression précédente, on obtient: z= 0 , 06  ...

Exercice # 6: Frontière efficiente et portefeuille de minimum variance Sur un marché efficient où il est possible de combiner le ...

p=AA+BB et A B AB A B 2 B 2 B 2 A 2 A 2 p=  +  + 2      = + + A B AB A B 2 B 2 B 2 A 2 A 2 p     2   ...

L'équation de la frontière est déterminée comme suit: * 2 p 2 v=B− * e=B−p L’équation de la frontière efficiente ( ) 2 v=f e ...

    =  = 0 , 5 0 , 5 B A On a: A B AB 2 B 2 B 2 A 2 A 2 p=  +  + 2    En remplaçant les valeurs de ωA et ωB dans l' ...

uniquement 50 % de sa richesse totale et emprunte la différence (soit 50 %) de son agent de change. Calculer les risques spécif ...

0 , 637 A M AM = A =     ; 0 , 739 B M BM = B =     ; 0 , 816 P M PM = P =     Exercice # 8: CAPM et droite de march ...

La capitalisation boursière du marché se répartit uniformément entres les titres A, B et C, le rendement espéré du portefeuille ...

→ = −( )  2 C M 2 C 2 spC     =( ) −(  )  2 2 2 sp C^0 ,^150 ,^570 ,^131250 ,^0169 2 sp C= Exercice # 9: Coefficient be ...

P=( 0 , 1 )( 0 , 076 )+( 0 , 1 )( 0 , 124 )+( 0 , 1 )( 0 , 156 )+( 0 , 2 )( 0 , 188 )+( 0 , 5 )( 0 , 06 ) P= 10 , 32 % ...

p= MM+( 1 −M) rf  0 , 12 = M 0 , 14 +( 1 −M) 0,06     = − =  = 1 0 , 25 0 , 75 f M M Exercice # 10: Droite de ma ...