Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

Sur la figure ci-dessus le point P* représente le portefeuille minimum variance, l'ensemble de portefeuille efficient est un seg ...

Si la vente à découvert est autorisée, comment cet individu peut-il avoir un rendement égal à celui du titre A mais avec un ri ...

          = =  = =  = = 0 , 5 10000 5000 0 , 3 10000 3000 0 , 2 10000 2000 C B A p=AA+BB+CC p= 10% A B ...

( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 2 BC B C 2 AC A C 2 C 2 BC B 2 C 2 AC BC A B B 2 AB C 2 AC A 2 C 2 A 2 p 2 2 2 2 2 2 2            ...

Exercice # 3. Droite de marché des capitaux et droite de marché des titres...................page 6 6 Exercice # 4. Portefeuille ...

Quelles sont les proportions optimales de placement pour un portefeuille constitué de l’action et de bon de trésor, sachant qu ...

L'investisseur sélectionne le portefeuille optimal qui maximise sa satisfaction c'est-à-dire son utilité représentée par sa cour ...

Supposons maintenant que l'investisseur choisit d'investir dans un portefeuille présentant un risque, mesuré par l’écart-type, ...

    = A p A  = =^0 ,^8  0 , 25 0 , 2 A A=^0 ,^8 et B=^0 ,^2 Les placements dans l'action et le bon de trésor sont:   ...

→Pour déterminer la droite des capitaux, on considère un portefeuille p efficient combinaison entre le portefeuille de march ...

 ( 1 ) 2 ( 1 )   2 2 2 2 4  2 1 iM i iM 2 i M 2 M 2 i i 2 1 i i iM 2 M 2 i 2 i 2 i i p               = + − ...

→ Premier alternative: détenir uniquement le titre A  =  0 , 25 + 0 , 2 − 0 , 1  3 1 (^) A A= 11 , 67 % ( ) ( ) 2 A 2 A ...

L'équation de la courbe de transformation est: p=p Equation de la frontière efficiente Le portefeuille optimal est représenté ...

L'ensemble des portefeuilles qu'il est possible de constituer à partir de ces trois titres est délimité par la courbe d'équation ...

Chaque catégorie représente un tiers de la capitalisation boursière totale du marché, on peut alors déterminer la combinaison du ...

Titre Espérance de rendement Prix d’équilibre Nombre de titres A 12 % 2.5 18 B 14% 4.5 10 C 17 % 6 15 Le portefeuille du marché ...

( ) *^2 p p * 2 p 2 p− = − Dans notre cas le portefeuille efficient est le portefeuille du marché, on a donc: ( ) * 2 M p * ...

2 a b b 2 c M M z + + =−    En remplaçant a, b et c par leurs valeurs dans l'expression précédente, on obtient: z= 0 , 06  ...

Exercice # 6: Frontière efficiente et portefeuille de minimum variance Sur un marché efficient où il est possible de combiner le ...

p=AA+BB et A B AB A B 2 B 2 B 2 A 2 A 2 p=  +  + 2      = + + A B AB A B 2 B 2 B 2 A 2 A 2 p     2   ...