Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

On donne les informations suivantes concernant les caractéristiques financières des titres risqués A et B : Titre A B Rendement ...

( ) p A A B B 2 A A B B 2 A B A B p 2 B 2 B 2 A 2 A 2 p=  +  + 2      =  +   =  +  p=AA+( 1 −A)B En re ...

A B B A A B A B A B p p             − + + − + = Le rendement du portefeuille en fonction du risque dans le cas où ...

( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 2 2 2 2 A B A B AB 2 A 2 B 2 B 2 A 2 p A B AB 2 AB B A 2 (^2) A B 2 p A B AB 2 B 2 (^2) A p    ...

A B A B AB 2 B 2 B 2 A 2 A B AB A 2 B 2 B 2 A 2 A 2 p=  +  + 2    =  +  + 2      AB=− 1 A B A B 2 B 2 B 2 ...

Exercice # 3: Frontière efficiente dans le plan μ-σ et portefeuille minimum variance On considère deux titres 퐴 et 퐵 tel que : L ...

rappelle que 퐴<퐵.Déterminer .Déterminer 휔푎∗( 퐴퐵 ). Que peut-on conclure? Pour  퐴퐵 >휌comparer 휔푎∗( 퐴퐵 ) avec 1 et 휎푃∗ ...

c 4 a b 2 a b a b c a (^22) a 2 A p 2 A 2 p  − +       =  +  +  =  + ; 4 a b 4 a c 2 a b a (^22) a 2 p −  −     ...

De plus on a: a b (^) A c 2 A 2 p=  +  + =  + =    0 2 a A b 0 A 2 p    2 a * b A=− Donc d'après l'équation ( a) 2 p ...

Dans le cas où les deux titres sont parfaitement positivement corrélés, pour constituer un portefeuille à variance minimale null ...

On a: A B p B A      − − = ; A B A p B^1 A^1 A        − − = − = − = En remplaçant ωA et ωB par leurs valeurs dans l' ...

( ) A B AB 2 B 2 A 2 AB 2 B 2 (^2) A p 2 1          + − − = ; A B AB 2 B 2 A 2 AB 2 B 2 A 2 B 2 (^2) A p   2   ...

( ) A B AB 2 B 2 A * A AB B A A 2 1           + − − − = On a:      + −    −  −   2 0 0 0 A B AB 2 B 2 A AB ...

→ De ce qui précède on a: ( ) A B AB 2 B 2 A 2 AB 2 B 2 (^2) A p 2 1          + − − = ; ( ) ( ) ( ) AB 2 AB 4 4 AB * ...

( ) ( ) AB 2 AB (^244) AB AB p (^2) AB p 0 , 025 0 , 0234 1 , 3689 10 1 , 3689 10 0 , 025 0 , 0234 0 , 002817 0 , 002925 0 , 0 ...

Que représente ce portefeuille dans le plan 휔퐴−휔퐵. Représenter ce portefeuille dans le plan 휔퐴−휔퐵. Déterminer l’équation des ...

a b c d A e B f 2 A B B 2 A 2 p=  +   +  +  +  +         =  + + =   =  + + =   0 b 2 c e 0 0 2 a b d 0 ...

L'équation de la droite d'iso-rendement D 0 passant par l'origine du plan ωA-ωB c'est-à-dire la droite d'iso-rendement passa ...

a b c d A e B f 2 A B B 2 A 2 p=  +   +  +  +  + A A 2 p B B 2 p B B 2 p A A 2 p d d 0 d d              =− ...

Sur la figure ci-dessus le point P* représente le portefeuille minimum variance, l'ensemble de portefeuille efficient est un seg ...