Exercices Corriges en Gestion de portefefeuille

Remarque: Autre méthode pour calculer la volatilité du portefeuille B 2 M BM A C 1    = ^ ( )  =   A 2 0 , 156 1 0 , 5 0 ...

p M M f p f^ r r             − = + Equation de la droite de marché des capitaux        − p= + (^) p 0 , 156 ...

Rendement espéré (%) 18 22 Ecart-type (%) 6 8 Déterminer la valeur du taux sans risque. Quelle est la stratégie d'investissemen ...

( ) 2 B A B 2 p B B 2 A B 2 p B B 2 A 2 p^2              +         − − −         − − = + ( ) ( ) ( ...

investie dans le portefeuille q et (1-ωq) la portion investie dans l'actif sans risque f. Le rendement espéré et l’écart type du ...

Exercice # 1. Indices de performance............................................................................page 104 Exercic ...

Titre ou portefeuille A B C Marché Actif sûr Espérance de rendement (%) 20 10 13 15 5 Ecart type (%) 15 6 10 12 0 iM (%) 4 2 3 ...

→PRA=A−rf  (^) PRA= 0 , 328 − 0 , 05  (^) PRA= 0 , 278 →PRB=B−rf  PRA= 0 , 189 − 0 , 05  PRA= 0 , 139 →PRC =C−rf  PRC= 0 ...

→  − = C C f C r S    − = 0 , 1 0 , 13 0 , 05 SC SC=^0 ,^8 On constate queSASBSC, donc selon le critère de Sharpe le titre ...

→ β=0  i=rfi= 0 , 08 → β=0,5 i= 0 , 08 +( 0 , 18 − 0 , 08 ) 0 , 5 i= 0 , 13 → β=1i= 0 , 08 +( 0 , 18 − 0 , 08 ) 1  ...

portefeuille. Ce constat est le même si le marché est efficient. Dans le contraire il est possible de réaliser des opérations d' ...

→JA=A−rf +(M−rf)AJA= 0 , 13 − 0 , 128 JA= 0 , 002 →JB=B−rf +(M−rf)BJB= 0 , 14 − 0 , 143 JB=− 0 , 003 →JC=C−rf ...

En ce qui concerne le titre B, on anticipe une espérance de rendement 휇퐵 = 10,5% et un risque 퐵=6,5%. On considère, également, ...

En réarrangeant les termes, il découle la relation suivante: → → → → Le risque non diversifiable ou le risque systématiq ...

→ → Le risque diversifiable ou le risque spécifique est défini comme suit: → ; → ; On constate que < , donc le portefeuille F ...

→ → Selon les critères de Sharpe, de Treynor et de Jensen, l'investisseur I 1 réalise une performance plus élevé que l'investiss ...

Quelle est la nature de la nouvelle frontière d’efficience. Déterminer son équation. Déterminer la composition du portefeuille ...

→ ; → → → La matrice variance-covariance relative aux titres U, V et W est: L'équation de la courbe enveloppe est de la form ...

L'équation de la courbe enveloppe est de la forme: A = 45,2391; B = 4,6427; C = 513,716; D = 338,4536 L'équation de la courbe en ...

On égalise les deux pentes on obtient: En simplifiant et réarrangeant les termes, on obtient: La nouvelle frontière d'effici ...